صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟


ETF

صندوق‌ سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس (ETF) چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس ETF یا Exchange-traded fund یکی از روش‌های ایمن برای سرمایه‌گذاری غیرمستقیم در بورس است.

آیا برای سرمایه‌گذاری در بورس دانش کافی دارید؟ آیا زمان کافی برای بررسی سهام شرکت‌های مختلف را دارید؟ آیا می‌توانید بازارهای مختلف را زیر نظر بگیرید و زمان‌های مناسب برای ورود به آن را پیدا کنید؟

اگر پاسختان به سوال‌های مطرح شده منفی است، خواندن این مقاله می‌تواند برای شما سودمند باشد. اگر در خاطرتان باشد، در مقالات گذشته، انواع نهادهای مالی را معرفی کردیم. همچنین گفتیم که این نهادها، سازمان یا موسساتی هستند که نقش واسطه‌های مالی را اجرا می‌کنند. این واسطه‌های مالی باعث می‌شوند که سرمایه‌ها با سرعت بیشتر و با هزینه‌ا‌ی کمتر در گردش باشند. این نهادها باعث ایجاد ارتباط بین افرادی که مازاد منابع دارند و افرادی که با کمبود منابع مواجه هستند، می‌شوند.

همچنین اشاره شد که یکی از نهادهای مالی نسبتا جدید، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله (ETF) هستند. در این مقاله قصد داریم شما را بیشتر با این صندو‌ق‌ها و مزایای آن آشنا کنیم. قبل از رفتن به سراغ ETFها اشاره‌ی کوچکی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری و نحوه فعالیتشان خواهیم داشت.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری چه فعالیتی انجام می‌دهند؟

در مقاله آشنایی با صندوق‌های سرمایه‌گذاری، انواع مختلف این صندوق‌ها را معرفی کردیم. همچنین گفتیم که این صندوق‌ها وجوه دریافتی از مشتریان خود را در حوزه‌های مختلف سرمایه‌گذاری می‌کنند. این حوزه‌ها ممکن است سهام و یا حق تقدم سهام، پروژه‌های ساختمانی، طلا، ارز، انواع اوراق بهادار و هر‌چیزی که مشخصات آن در امیدنامه صندوق آورده شده است، باشد. صندوق‌های با درآمد ثابت، صندوق‌های سهامی و صندوق‌های جسورانه نمونه‌ای از صندوق‌های سرمایه‌گذاری بودند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله بورسی (Exchange Traded Funds)

به صندوق‌هایی که واحدهای آن‌ها قابلیت معامله در بورس یا فرابورس را نیز دارند، صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله یا به اختصار (ETF) گفته می‌شود. عملکرد این صندوق‌ها به‌طور مستقیم به عملکرد دارایی‌های صندوق و مدیریت آن بستگی دارد. در حال حاضر واحدهای 43 صندوق سرمایه‌گذاری مختلف در بازار وجود دارد که برخی از آن‌ها در بورس و برخی دیگر در فرابورس فعال هستند. بیشتر صندوق‌های قابل معامله در بازار ما از نوع صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت هستند.

منظور از واحدهای سرمایه‌گذاری چیست؟

در یک صندوق سرمایه‌گذاری با توجه به نوع صندوق، در دارایی‌های متفاوتی سرمایه‌گذاری می‌شود. شما یک صندوق فرضی را در نظر بگیرید که 70 درصد دارایی‌هایش را در اوراق با درآمد ثابت، 20 درصد آن را در سهام شرکت‌های مختلف و 10 درصد باقی‌مانده را در طلا سرمایه‌گذاری کرده است، می‌توان گفت این شرکت یک پرتفوی (سبد سرمایه‌گذاری) متنوع برای خود ساخته است و ارزش این پرتفوی متنوع را به‌صورت واحد بفروش می‌رساند. خرید واحدهای صندوق فرضی ایکس مثل این است که شما با خرید یک دارایی، 70 درصد پول خود را در اوراق با درآمد ثابت، 20 درصد آن را در سهام شرکت‌های مختلف و 10 درصد را در طلا سرمایه‌گذاری کرده باشید.

 صندوق‌هاتنوع در واحدهای سرمایه‌گذاری

تنوع در واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری

نحوه انجام معاملات ETF چگونه است؟

همانند خرید و فروش سهام، برای معامله کردن واحدهای صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله نیز به کد بورسی نیاز دارید. با داشتن کد بورسی از طریق سامانه معاملاتی کارگزاری خود، می‌توانید به‌صورت آنلاین واحدهای این صندوق‌ها را معامله کنید. یکی از مزایای استفاده از این صندوق‌ها این است که شما می‌توانید هر زمان که خواستید بخش یا کلی از سرمایه‌گذاریتان را به فروش برسانید.

مزایای استفاده از ETF

سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها بسیار ساده است. با انتخاب این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاری شما با صرف زمان کمتر برای انتخاب سهام مناسب، می‌توانید پرتفویی متنوع را در قالب یک سهم داشته باشید. از دیگر مزایای این صندوق‌ها پایین بودن هزینه آن است. دلیل پایین بودن هزینه این صندوق‌ها این است که برای معامله در آن‌ها نیاز به صرف هزینه بابت بازاریابی نیست و تنها کارمزد انجام معاملات کاسته می‌شود. علاوه‌بر موارد ذکر شده در این صندوق‌ها بابت نقل و انتقال واحدهای سرمایه‌گذاری صدور و ابطال هیچ‌گونه مالیاتی اخذ نمی‌شود. دوره فعالیت این صندوق‌ها نامحدود بوده و محدودیتی بابت خرید تعداد واحدها وجود ندارد. دوره پرداخت وجه بازخرید نیز بین 3 تا 4 روز کاری است.

انتخاب صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله با درآمد ثابت به‌عنوان بخشی از پرتفوی شما، می‌تواند ریسک مربوط به سرمایه‌گذاری‌هایتان را کم کند و منجر به بهینه‌سازی پرتفوی شما (سبد سرمایه‌گذاری) شود.

چگونه از اعتبار این صندوق‌ها مطمئن شویم؟

با توجه به این‌که معاملات مربوط به واحدهای این صندوق‌ها در بورس انجام می‌شود می‌توان اطمینان داشت که نظارت کافی بر این صندوق‌ها وجود دارد. علاوه‌بر آن تعداد زیادی از این صندوق‌ها دارای ضامن نقدشوندگی و یا بازارگردان هستند. در صورتی که مدیر صندوق نتواند وجوه سرمایه‌گذاران را پرداخت کند این دو رکن مسئولیت بازپرداخت را به‌عهده می‌گیرند.

ارکان اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری عبارتند از:

مجمع صندوق، مدیر صندوق، متولی صندوق، ضامن نقدشوندگی، بازارگردان، حسابرس، مدیر ثبت، کارگزاران صندوق، مدیر سرمایه‌گذاری صندوق . در ادامه قصد داریم دو رکن اصلی صندوق‌ها را توضیح دهیم و با کار آن‌ها آشنا شویم.

ضامن نقدشوندگی

یکی از ارکان صندوق‌های سرمایه‌گذاری ضامن نقد‌شوندگی است. در صورتی که مدیر صندوق نتواند در زمانی مشخص اصل پول سرمایه‌گذار و سود آن را پرداخت کند، مسئولیت پرداخت این مبالغ بر‌عهده‌ ضامن نقدشوندگی است.

برخی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری فاقد این رکن هستند. البته عدم وجود ضامن نقدشوندگی مشکل زیادی برای سرمایه‌گذاری ایجاد نمی‌کند. چون واحدهای این صندوق‌ها از نقدشوندگی بالایی برخوردارند و به راحتی می‌توان آن‌ها را در بورس معامله کرد. با این‌که رکن ضامن نقد‌شوندگی برای ایجاد صندوق سرمایه‌گذاری حذف شده است، اما هنوز تعداد زیادی از صندوق‌ها دارای ضامن هستند.

بازارگردان

از بازارگردان می‌توان بجای رکن ضامن نقدشوندگی استفاده کرد. بازارگردان‌ها معمولا یک کارگزاری یا شرکت مالی هستند که باعث تسهیل معاملات در بازار می‌شوند و مسئولیت نقدشوندگی واحدهای سرمایه‌گذاری را بر‌عهده دارند. به‌طور کلی بازارگردان‌ها با حجم زیادی از اوراق بهاداری که در دست دارند موظف هستند تا عرضه و تقاضا واحدها را به تعادل برسانند. در دوران رکود اگر این واحدهای سرمایه‌گذاری خریداری نداشته باشند، بازارگردان باید این اوراق را خریداری کنند. به‌طور کلی بازارگردان‌ها از ایجاد صف‌های خرید و فروش جلوگیری می‌کنند.

تابلو معاملاتی این صندوق‌ها کمی متفاوت از تابلو معاملاتی شرکت‌های سهامی است. شکل زیر تابلو معاملاتی یکی از صندوق‌های سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت را نشان می‌دهد. خوب به تابلو نگاه کنید، چه چیزهای متفاوتی در آن می‌بینید؟

تابلوی صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس با درآمد ثابت

تابلوی صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله در بورس با درآمد ثابت

تفاوت تابلو این صندوق‌ها با تابلو شرکت‌های سهامی در این است که، در تابلوی صندوق‌ها بجای EPS و P/E شما نماد NAV را می‌بینید. NAV یا ارزش خالص دارایی‌های این صندوق‌ها به‌طور لحظه‌ای بروز رسانی می‌شود.

NAV چیست؟

کلمه NAV یا ناو به معنای خالص ارزش دارایی‌ها است و از عبارت Net Asset Value گرفته شده. در واقع NAV هر صندوق بیانگر این است که اگر مدیر صندوق تمامی بدهی‌ها و هزینه‌های صندوق را پرداخت کند، به‌ازای هر واحد، چقدر دارایی باقی می‌ماند. قیمت بازاری این صندوق‌ها توسط فرایند عرضه و تقاضای بازار مشخص می‌شود.

برای سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها به چه مواردی باید توجه کنیم؟

مهم‌ترین موردی که در انتخاب صندوق باید به آن توجه کرد، نحوه‌ی عملکرد صندوق طی دوره‌های مختلف است. تنها با مشاهده خالص ارزش دارایی‌های یک صندوق طی چند روز نمی‌توانید نحوه عملکرد آن‌ها را مشخص کنید، اما بازدهی سالانه صندوق‌ها می‌تواند روشی مناسب برای ارزیابی عملکرد صندوق باشد.

بیشتر صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله، فاقد سود تقسیمی هستند. در صورتی که صندوق، از طریق سرمایه‌گذاری‌هایش سود کند، NAV آن یا ارزش خالص دارایی‌های آن افزایش می‌یابد در نتیجه قیمت هر واحد آن رشد می‌کند.

بعضی از صندوق‌ها وجود دارند که بین سهامدارانشان مقداری سود نقدی تقسیم می‌کنند. تقسیم سود نقدی باعث خروج وجه نقد از صندوق می‌شود و می‌تواند NAV صندوق را کاهش دهد. اما این کاهش NAV به معنی ضرر سرمایه‌گذاران این صندوق‌ها نیست.

واحدهای این صندوق‌ها نسبت به سهام شرکت‌های معمولی که در بورس یا فرابورس معامله می‌شوند، آرام‌تر رشد می‌کنند اما ریسکشان نیز به مراتب پایین‌تر از سهام شرکت‌های بورسی است.

این صندوق‌ها مانند سهم‌های موجود در بازار، دارای یک نماد معاملاتی هستند. با جستجوی نام و یا نماد این صندوق‌ها در سایت tsetmc.com می‌توانید صفحه معاملاتی مربوط به این صندوق‌ها را ببینید. واحدهای این صندوق‌ها همانند سهم‌های موجود در زمان کاری بازار معامله می‌شوند. نحوه‌ی خرید و فروش واحدهای این صندوق‌ها نیز، همانند ساز‌و‌کار خرید و فروش سهام است.

هر صندوق سرمایه‌گذاری دارای یک سایت مجزا است که تمامی اطلاعات مربوط به آن صندوق را می‌توان در آن دید. برای مثال در تصویر زیر، می‌توانید اطلاعات مربوط به سرمایه‌گذاری در یکی از صندوق‌ها را ببینید.

اطلاعات مربوط به یک صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

اطلاعات مربوط به یک صندوق‌ سرمایه‌گذاری با درآمد ثابت

در قسمت بالا راجع‌به NAV صحبت کردیم. هر صندوق سرمایه‌گذاری دارای سه قیمت صدور، ابطال و قیمت آماری است در ادامه به توضیح هر کدام از این موارد می‌پردازیم.

قیمت صدور هر واحد یا NAV صدور

اگر افراد جدیدی تمایل به سرمایه‌گذاری در واحدهای صندوق را داشتند، واحدها با قیمت صدور به آن‌ها فروخته می‌شود که به آن NAV صدور نیز گفته می‌شود. با دقت به جدول بالا می‌بینید که قیمت صدور هر واحد کمی بیشتر از قیمت ابطال یا آماری آن است.

در واقع سرمایه‌گذار تازه وارد یک پولی را به صندوق می‌دهد و از او تقاضای خرید واحد‌های صندوق را می‌کند. صاحبان این صندوق‌ها برای انجام این کار مبلغی را به‌عنوان کارمزد دریافت می‌کنند. کارمزد دریافت شده از خریدار دلیل بالاتر بودن قیمت صدور هر واحد از قیمت یا ارزش ابطال آن است.

قیمت ابطال هر واحد یا NAV ابطال

وقتی شخصی قصد می‌کند که واحدهای صندوق را فروخته و وجوه نقد حاصل از آن را از صندوق خارج کند، به اصطلاح می‌گوییم که آن فرد قصد ابطال واحدهای خود را دارد. زمانی که شخص واحدهای صندوق را ابطال می‌کند، مدیر صندوق فرض می‌کند که قسمتی از دارایی‌های صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ صندوق فروخته شده و پس از کسر کارمزد معاملات از آن، سرمایه‌گذار می‌تواند پول و سرمایه خود را برداشت کند.

قیمت آماری هر واحد یا NAV آماری

در برخی مواقع ممکن است مقداری از دارایی‌های صندوق مثل سهام قابلیت خرید یا فروش نداشته باشند، بنابراین نمی‌شود قیمت واقعی این سهم‌ها را مشخص کرد. در شرایطی این‌چنین که محاسبه تعیین قیمت خرید و فروش امکان ‌پذیر نیست، به مدیران صندوق این اختیار داده شده است که ارزش حدودی این سهم‌ها را تخمین بزنند و آن را تعدیل کنند. در چنین شرایطی NAV محاسبه شده، مبنای تعیین قیمت صدور و ابطال NAV در نظر گرفته می‌شوند. همچنین اگر مدیر هیچ‌ کدام از سهم‌های موجود در سبد سرمایه‌گذاری را تعدیل نکند در این صورت NAV آماری با NAV ابطال با هم برابر هستند.

جمع‌بندی

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله که به اختصار به آن‌‌ها ETF نیز می‌گویند، از نهادهای مالی جدید هستند. این صندوق‌‌ها بعضی از ویژگی‌های صندوق‌ با درآمد ثابت و مقداری از ویژگی‌های صندوق با درآمد متغیر را با هم دارند. سهام این صندوق‌ها همانند سهام سایر شرکت‌های فعال در بورس در طول روز مورد معامله قرار می‌گیرد. سرمایه‌گذاری در این صندوق‌ها باعث می‌شود که شما با صرف زمان کمتر برای انتخاب سهام مناسب، پرتفویی متنوع را در قالب یک سهم داشته باشید.

نظرات ارزشمند شما

لطفا اگر این مقاله برایتان مفید بود و یا نظری درباره آن داشتید، در انتهای همین صفحه نظر خود را ثبت کنید.

همه چیز درباره ETF ارز های دیجیتال

همه چیز درباره ETF ارز دیجیتال | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

برای سرمایه‌گذاری آگاهانه و هوشمند ضروری است قبل از گام نهادن به آن با اصطلاحات، تکنیک‌ها و اصول آن آشنا شویم. سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال نیز از این امر مستثنی نیست، و از طرفی آگاهی بیشتر نیز می‌طلبد. در این مقاله قصد داریم به دنیای ETF وارد شویم و بررسی کنیم که ای تی اف چیست؟ بعد از بررسی کلی ETF به توضیح ETF بیت کوین و یا ارزهای دیجیتال خواهیم پرداخت، پس همراه ما باشید.

پیش از شروع مقاله، درصورتی که علاقه‌مند فعالیت در بازار ارزهای دیجیتال هستید، دوره آموزش رایگان ارز دیجیتال پارسیان بورس را به‌عنوان پیشنهاد ویژه به شما معرفی می‌کنیم، این دوره مهم‌ترین مباحثی را که هرفرد حاضر در بازار ارزهای دیجیتال حتما باید بداند را آموزش می‌دهد و می‌تواند نقطه شروعی مناسب برای شما باشد.

ETF چیست؟

حتماً همه شما با این واژه آشنا هستید، و اسمش را در اخبار و روزنامه‌ها دیده و شنیده‌اید، در تب‌وتاب بازار بورس بارها این اسم به گوشتان خورده است، اما به‌واقع ETF چیست؟ ای تی اف یا همان Exchange Traded Fund در واقع سبدی و یا صندوقی از سهام و دارایی‌های مختلف است، که قابل‌ خرید و فروش در بورس است. اگر قبلاً شما می‌توانستید سهام را به طور تکی خرید و فروش کنید، اینجا برعکس است و شما می‌­توانید به صورت سبدی از سهم‌های متنوع را خرید و فروش کنید.

ETF یک صندوق قابل معامله در بازار بورس است، که شما با خرید و فروش ETF مستقیماً در سود و زیان آن شریک خواهید بود، بدون اینکه عملاً مالک آن دارایی باشید. گفتنی است که تاریخچه اولین ETF به سال 1993 میلادی برمی­‌گردد. این سبد سرمایه‌گذاری می‌­تواند متشکل از دارایی‌ها و سرمایه‌های مختلفی مانند طلا، نفت و یا حتی ارز دیجیتال باشد.

علاوه بر صندوق سرمایه‌گذاری دولتی، که حتماً با آن آشنا هستید، امروزه ETF ارزهای دیجیتال و یا همان ETF بیت کوین از مواردی است که بحث آن خیلی گل کرده است.

همه چیز درباره ETF ارز دیجیتال | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

ETF

منظور از ETF بیت کوین چیست؟

از سال 2013 تا به امروز بحث ETF بیت کوین آغاز شده و تا به امروز ادامه دارد، بسیاری از شرکت‌ها پیشنهاد صندوق سرمایه گذاری قابل معامله بیت کوین در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا یا همان SEC را داده‌اند که به دلایل مختلفی رد شده است، که در ادامه به آن خواهیم پرداخت.

در حالت کلی ETF Bitcoin سبدی از بیت کوین است که بر اساس قیمت بیت کوین ارزش این سبد می‌­تواند افزایش یا کاهش یابد.

در این روش دیگر نیازی به خرید مستقیم بیت کوین از صرافی‌ها وجود ندارد، و افراد بدون ریسک ناشی از حفظ و نگهداری و خرید بیت کوین می­‌توانند به خرید بیت کوین بپردازند، و عملاً در سود و زیان این صندوق سهیم باشند.

صندوق مورد معامله بیت کوین اگر مورد تأیید کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا قرار بگیرد، این احتمال وجود دارد که قیمت بیت کوین افزایش یابد، زیرا با افزایش تقاضا برای بیت کوین قیمت آن افزایش می­‌یابد، و از طرفی احتمال کمی هم وجود دارد که قیمت آن افت کند، بااین‌حال بسیاری از سرمایه‌گذاران و شرکت‌ها سال‌ها است که به دنبال تأیید ETF Bitcoin هستند زیرا با تأیید این صندوق سرمایه‌گذاری مورد معامله در بورس، امکان افزایش سرمایه و ثروت سرمایه گذاران وجود خواهد داشت.

گفتنی است با تغییر دولت کشور ایالات متحده و طبیعتاً تغییر سیاست‌ها به‌ خاطر روی کار آمدن جو بایدن این احتمال وجود دارد که بررسی ETF ارزهای دیجیتال با جدیت بیشتری ادامه پیدا کند، و چه‌بسا مورد تأیید قرار بگیرد.

با این‌ حال در همین کش‌ و قوس عدم پذیرش صندوق سرمایه گذاری بیت کوین مورد معامله در بورس در کشور آمریکا، برخی از کشورها مانند کانادا و برزیل این صندوق را مورد تایید قرار داده‌اند.

همه چیز درباره ETF ارز دیجیتال | آموزش ارز دیجیتال در مشهد | آکادمی پارسیان بورس

ای تی اف

7 مزیت مهم ETF بیت کوین چیست؟

تأیید سبد سرمایه‌گذاری بیت کوین می‌­تواند مزایای بالقوه و بالفعل متعددی داشته باشد که به برخی از مهم‌ترین آنها اشاره می‌کنیم:

  • عدم نیاز به صرافی ها جهت خرید و فروش بیت کوین
  • امکان افزایش سرمایه‌گذاری در بازار ارزهای دیجیتال
  • قابلیت فروش استقراضی
  • قابل انتقال به غیر در قالب ارث
  • از بین‌ رفتن ریسک حفظ و نگهداری بیت کوین
  • افزایش امنیت سرمایه‌گذاری
  • سادگی و قابل فهم بودن ETF برای عموم مردم

معایب ETF Bitcoin چیست؟

در کنار مزایای تأیید این صندوق، طبیعتاً ای تی اف معایبی دارد که عبارتند از:

  • طبق نظر برخی از کارشناسان، هدف اصلی ارائه بیت کوین در سال 2008 رفع سیستم تمرکززدایی و حذف واسطه بود، اما با تأیید و به رسمیت شناخته شدن ETF بیت کوین، واسطه جدیدی ایجاد خواهد شد که این امر ممکن است به هدف اصلی بیت کوین آسیب بزند.
  • امکان ایجاد رکود قیمتی در بیت کوین با وجود تأیید وجود خواهد داشت.

دلایل عدم تأیید ETF ارزهای دیجیتال چیست؟

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا دلایلی چند برای رد این مسئله عنوان کرده است که عبارتند از:

  • عدم شفافیت در بازار ارزهای دیجیتال
  • احتمال عدم امکان وجود نقدینگی
  • قابلیت دست‌کاری قیمت بیت کوین
  • وجود سرمایه گذاران احراز هویت نشده
  • امکان وجود پول‌شویی و…

علی‌رغم بیان تمامی موارد فوق این احتمال وجود دارد که دیر یا زود آمریکا به تأیید ETF بپردازد، با این‌ حال پیچیدگی‌ها و سختی‌های این مسیر قابل رد نیست و همین مسئله باعث به طول آمدن تصمیم‌گیری در این زمینه شده است.

کلام آخر:

گفتیم که ETF نوعی دارایی ترکیبی و متنوع برای سرمایه‌گذاری است، که برای سرمایه‌گذاران جذابیت خاص خود را دارند، دارای قیمت متغیر هستند، که به‌صورت روزانه معامله می­‌شوند، و از طرفی دارای معافیت مالیاتی نیز هستند. و طبیعتاً در این میان ETF بیت کوین نیز جذابیت مضاعفی خواهد داشت، زیرا فرصت خوبی و متنوعی برای سرمایه‌گذاران ایجاد می­کند، تا بدون ریسک زیاد وارد دنیای سرمایه‌گذاری در مسیر جدیدتری شوند.

باید منتظر بود و دید آیا در سال 2021 سرانجام تصمیم درباره ای تی اف بیت کوین به سرانجام می­رسد یا نه؟ که در صورت به ثمر رسیدن آن بایستی منتظر اتفاقات جدیدتری در دنیای سرمایه‌گذاری ارزهای دیجیتال باشیم.

شما هم اگر فکر می­‌کنید برای گام نهادن در این مسیر به کمک بیشتر و مشاوره نیاز دارید، مشاوران و کارشناسان آکادمی پارسیان بورس راهنمای عمل شما در این دنیای ارزهای دیجیتال هستند.

صندوق etf چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری با توجه به نحوه معامله در بازار به دو دسته صندوق‌های قابل معامله در بورس یا etf و صندوق‌های صدور و ابطالی تقسیم می‌شوند.

اختصاصی آگاه پرس- در ادامه سلسله یادداشت‌های «سواد بورسی»، در این یادداشت به معرفی «صندوق etf» می‌پردازیم.

صندوق‌ etf یا Exchange-traded fund صندوقی است که می‌توان واحدهای آن را مانند سهام از طریق سامانه معاملاتی آنلاین خریداری کرد. برای خرید واحدهای این صندوق‌ها، کافی است نماد معاملاتی صندوق موردنظر خود را در سامانه معاملاتی جست‌وجو کنید و در لحظه، خرید و فروش واحدهای این صندوق‌ها را انجام دهید.

این در حالی است که خرید و فروش واحدهای صندوق‌های صدور و ابطالی فرآیند کمی طولانی‌تری دارد و برای معامله این صندوق‌ها باید از طریق سامانه اختصاصی صندوق یا مراجعه حضوری اقدام کرد.

نقدشوندگی بالا، برخورداری از سبد سهام، هزینه و کارمزد پایین، معافیت از مالیات و شفافیت از مهمترین مزایای استفاده از صندوق‌های ‌ etf محسوب می‌شوند.

یکی از نکات مهم درباره صندوق‌های etf، نحوه پرداخت سود آن‌ها است. برخی از این صندوق‌ها به مشتریان خود سود ثابت نقدی پرداخت می‌کنند اما در برخی دیگر، سود از اختلاف قیمت خرید و فروش واحدهای صندوق حاصل می‌شود.

گفتیم خرید صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ و فروش واحدهای صندوق‌های etf به راحتی و به صورت آنلاین قابل انجام است. برای شرکت در پذیره‌نویسی این صندوق‌ها نیز کافی است کد بورسی داشته باشید تا بتوانید در محدوده مشخص‌شده واحدهای این صندوق‌ها را خریداری کنید.

نکته مهم دیگر درباره ساعت معاملات صندوق های etf است که از ۹ صبح آغاز می‌شود و تا ساعت ۱۵ادامه خواهد داشت.

کدام صندوق قابل معامله در بورس بهتر است؟

در ابتدا باید بگوییم که صندوق‌های سرمایه‌گذاری از نظر ترکیب دارایی‌ها به صندوق‌های درآمد ثابت، سهامی، مختلط و طلا تقسیم می‌شوند.

اینکه کدام صندوق etf در بورس بهتر است بستگی به استراتژی معاملاتی هر سرمایه‌گذار، میزان ریسک‌پذیری فرد و … دارد.

برای نمونه اگر فردی ریسک‌پذیری پایینی داشته باشد، صندوق etf درآمد ثابت گزینه مناسب‌تری برای او به نظر می‌رسد. اما برای فردی با ریسک پذیری بالا صندوق‌های etf سهامی گزینه بهتری محسوب می‌شوند. اگر هم کسی به دنبال این است که بدون دردسرهای خرید و فروش فیزیکی، در بازار طلا سرمایه‌گذاری کند، صندوق etf مبتنی بر طلا برای او گزینه مناسبی خواهد بود.

در مجموع میزان ریسک‌پذیری، استراتژی مالی و زمانی سهامدار، سابقه صندوق، کارنامه مدیران صندوق، وضعیت بازار و اوضاع اقتصادی کشور مهمترین آیتم‌ها در انتخاب بهترین صندوق etf به شمار می‌روند.

کارگزاری آگاه بیش از ۱۳ سال است که به ارائه خدمات مدیریت دارایی به سرمایه‌گذاران بورس می‌پردازد و صندوق‌های etf مختلفی را مدیریت می‌کند. از جمله این صندوق‌ها می‌توان به دو صندوق درآمد ثابت یاقوت و همای، صندوق‌ سهامی آگاس و صندوق طلای زرین اشاره کرد.

صندوق همای آگاه که با نماد «همای» در بورس معامله می‌شود، به مشتریان خود سود ثابت نقدی پرداخت می‌کند. صندوق سهامی «آگاس» نیز صندوق ۵ ستاره بازار سرمایه است که به خاطر بازدهی و عملکرد خود در این بازار محبوبیت بسیار زیادی دارد. واحدهای صندوق طلای زرین نیز با نماد «مثقال» در بورس خرید و فروش می‌شود.

ETFیا صندوق سرمایه گذاری چیست؟ – همه چیز راجع به صندوق‌های ETF

ETF یا صندوق سرمایه گذاری چیست؟ – همه چیز راجع به صندوق‌های ETF

اگر مایل هستید تا در کمترین زمان ممکن سرمایه خود را چندین برابر کنید، صندوق‌های ETF بهترین گزینه برای شما هستند. در این مقاله قرار است که برای شما توضیح دهیم صندوق ETF چیست و چگونه می‌توانید در این صندوق‌ها سرمایه گذاری کنید.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله و یا صندوق ای تی اف به شما این امکان را می‌دهد تا در چندین سهام، صرفا با یک معامله سرمایه گذاری کنید و بتوانید پرتفوی خود را زنده نگه دارید. عموم افراد مایل هستند تا ریسک سرمایه‌گذاری خود را به پایین ترین حد ممکن برسانند و از این جهت اگر قرار است تا با ضرر و زیان مواجه شوند، میزان آن کم باشد. و اگر قرار است تا در یک معامله سود کنند، به بالاترین سود ممکن دست پیدا کنند.

صندوق‌های ETF به شما چنین ویژگی را می‌دهد که بتوانید با یک سرمایه معمولی سود کلان کنید. البته شما باید توجه داشته باشید تا در یک صندوق سرمایه گذاری مناسب پول تزریق کنید و از این جهت سود خود را دریافت کنید.

همانطور که ذکر شد، کسانی که در صندوق‌های سرمایه گذاری یا صندوق‌های ای تی اف سرمایه گذاری می‌کنند، معمولا اهل ریسک زیاد نیستند.

صندوق‌های ETF نوع سرمایه گذاری جدیدی نیست، بلکه بانک‌های مختلفی در ایران در طی سالهای مختلف اقدام به ارائه صندوق‌های ETF کردند و از این جهت مشتریان می‌توانند با وارد شدن به این نوع سرمایه گذاری، اقدام به کسب درآمد کنند.

چرا به جای سرمایه‌گذاری در بانک باید در صندوق‌های ETF سرمایه گذاری کرد؟

بسیاری از افراد از خود سوال می‌پرسند، اگر قرار است تا صندوق‌های ETF به ما سود بیشتری بدهد، چرا باید پول خود را در بانک بگذاریم و یک سود ناچیز را دریافت کنیم؟ اول از هر چیزی صندوق‌های ETF متشکل از چندین سهام هستند و از این جهت، ممکن است برخی اوقات تمامی سهام یک صندوق ای تی اف دچار ضرر و زیان شود. به طور کلی، ممکن است پول شما ارزش خود را از دست بدهد.

اما یک گزینه دیگر در پیش رو دارید. زمانی که شما در صندوق‌های ETF ثبت نام می‌کنید، می‌توانید تعیین کنید که بابت سرمایه گذاری که انجام می‌دهید یک درآمد ثابت ماهیانه داشته باشید. از این جهت میتوانید سود خود را تضمین کنید و مطمئن هستید که هر ماه یک درآمد ثابت دارید و هیچ چیزی سرمایه گذاری شما را به خطر نمی‌اندازد.

سرمایه‌گذاری‌های صندوق ای تی اف به طور کلی به سه دسته تقسیم می‌شوند.

شما می‌توانید از طریق اوراق سهام، اوراق قرضه شرکتی و اوراق مشارکت دولتی که بدون ریسک است استفاده کنید. در ادامه، به این مسئله می‌پردازیم که آیا می‌توان در دنیای کریپتوکارنسی اقدام به سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF کرد صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟ یا خیر.

ویژگی سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF

ویژگی‌های استفاده از صندوق‌های ETF این است که شما می‌توانید آنها را در بازار معامله کنید. همانطور که پیشتر ذکر شد، صندوق‌های ETF را می‌توان تقریبا شبیه به یک سهام معمولی دانست. اگر بورس ایران را در نظر بگیرید، به فرض مثال سهام فولاد یک سهم معمولی است که متعلق به یک شرکت ایرانی است. در یک صندوق سرمایه گذاری ETF، چندین سهام گردآوری شده است و میانگین قیمت سهام‌ها و میزان رشد آنها در آن صندوق سرمایه‌گذاری جای گرفته است.

به این صورت که اگر یک صندوق ETF دارای ۵ سهام بورسی باشد و اگر سه تا از سهام شما مثبت باشد و دوتای آن منفی باشد، شما به سوددهی می‌رسید و اگر سه تا از سهام شما منفی باشد و دو تا آن مثبت باشد، ضرر شما ناچیز خواهد بود.

بنابراین با سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF، می‌توانید بیشترین سود را از یک معامله برده و کمترین ضرر را تجربه کنید.

به طور کلی، صندوق‌های ETF برای کسانی پیشنهاد می‌شود که تمایل دارند با ریسک کم، اقدام به سرمایه گذاری در بازارهای مالی مانند بورس و ارز دیجیتال کنند.

معمولا، زمانی که یک صندوق ای تی اف تشکیل میشود، متشکل از یک گروه خاص است. به فرض مثال، ممکن است شما یک صندوق ETF را انتخاب کنید که مرتبط با آهن آلات است. بنابراین اگر اوضاع بازار آهن در ایران و یا دیگر نقاط دنیا داغ باشد و قیمت آن رو به افزایش باشد، در نتیجه چندین سهام که در صندوق ای تی اف حضور دارند مثبت خواهد شد. به طور کلی، می‌توان گفت که صندوق ای تی اف و یا حتی سهام‌های خاص دنبال روی بازار هستند. یعنی هر چیزی که بازار تعیین کرد، صندوق ای تی اف و یا سهام مورد نظر شما نیز همانطور رفتار می‌کند.

صندوق سرمایه گذاری etf

چطور می‌توان بهترین صندوق سرمایه گذاری را انتخاب کرد؟

شما می‌توانید با اندکی سواد اقتصادی، مشخص کنید که در ایران و یا در دیگر نقاط دنیا چه چیزی ترند است و پس از آن اقدام به تهیه صندوق ای تی اف و یا آن سهم کنید. مطمئن باشید اگر پیش‌بینی شما درست باشد، شما نیز به سود کلانی دست خواهد یافت.

به فرض مثال اگر بازار خودرو در ایران داغ باشد و به معنای واقعی خرید و فروش بسیار زیادی صورت بگیرد، مطمئن باشید که سهام خودرو افزایش خواهد یافت. با توجه به معاملات اخیر شرکت‌های ایرانی که ساخت خودرو را در پیش گرفتند، قیمت سهام خودرو کاهش یافته است. به این دلیل که در واقعیت تعداد خرید و فروش‌های خودرو زیاد نیست و صرفا قیمت خودرو افزایش یافته است. بنابراین وجود عرضه و تقاضا در این بازار برای پیشرفت سهام‌های خاص و یا صندوق ETF بسیار مهم است.

معمولا یک تریدر حرفه ای، از خود می‌پرسد که من باید چه سهمی بخرم؟ میزان خرید و فروش آن سهم به چه صورت است؟ آیا من میتوانم با سرمایه‌گذاری در آن سهم، کسب درآمد داشته باشم و همچنین سرمایه خود را چندین برابر کنم؟

با صندوق ای تی اف شما می‌توانید در چندین سهم سرمایه گذاری کنید و از این جهت پرتفوی سرمایه‌گذاری خود را امن نگه دارید.

اگر در واقعیت حوصله ندارید که بررسی کنید کدام یک از شرکت‌ها می‌توانند خوب عمل کنند و یا اینکه واقعا بازار چه چیزی داغ است و قرار است سهام آن شرکت‌ها افزایش یابد، می‌توانید از صندوق‌های ETF استفاده کنید.

البته اینطور درست نیست که شما هر صندوقی را که دیدید خریداری کنید، بلکه باید راجع به آن صندوق و همچنین سابقه کاری آن و میزان بازدهی صندوق تحقیق کنید و سپس اقدام به سرمایه‌گذاری در آن صندوق کنید.

آیا صندوق‌های ETF فقط در بورس ایران است؟

نه فقط در ایران بلکه در تمام دنیا صندوق ای تی اف وجود دارند و شما می‌توانید در بازارهای مختلف سرمایه گذاری کنید.

متاسفانه ناشی از وجود تحریم‌های ظالمانه آمریکا و دیگر کشورهای اروپایی، ما قادر به ورود به بازار فارکس به صورت رسمی نیستیم و باید از واسطه‌های مختلف که بعضا به کلاهبرداری ختم ‌میشوند، وارد این بازار‌ها شویم.

شما می‌توانید با سرمایه گذاری در صندوق‌های ETF کریپتوکارنسی که بدون مرز هستند و هیچ تحریمی وجود ندارد و به راحتی می‌توانید سرمایه گذاری کنید.

همچنین در بازار بورس ایران نیز صندوق‌های ETF مختلفی ارائه می‌شود که بازدهی‌های نسبتا خوبی دارند و شما می‌توانید با مشارکت داشتن در این صندوق‌ها، اقدام به افزایش سرمایه خود کنید.

صندوق سرمایه گذاری etf

صندوق‌های ETF با درآمد ثابت چیست؟

یکی از جذاب ترین روش‌های سرمایه گذاری این است که شما یک حقوق ثابت داشته باشید.

به این منظور که دیگر هیچ نگرانی بابت از بین رفتن پول خود نداشته باشید. صندوق‌های ETF با درآمد ثابت سود کمتری به شما می‌دهند. به طور کلی، نحوه سود دهی این نوع صندوق، از این که سرمایه شما حفظ شده است و پول شما نزد صندوق به امانت گرفته شده است و ماهانه بابت پولی که به بازار pdf تزریق کردید یک مبلغی به شما داده میشود.

اگر بخواهید تا به صورت کوتاه مدت درآمد ثابت داشته باشید، مطمئنا نسبت به سرمایه گذاری بلند مدت یکساله سود کمتری را دریافت خواهید کرد. در برخی اوقات میزان سود سرمایه‌گذاری‌های قابل معامله یا صندوق ای تی اف بسیار بیشتر از سود بانکی است.

البته شما باید توجه داشته باشید که در یک صندوق‌های سرمایه گذاری کنید که سرتان کلاه نرود. متاسفانه در ایران بارها مشاهده شده است که برخی از بانک‌های تازه تاسیس و یا بانک‌هایی که اعتبار چندان زیادی ندارند، اقدام به ارائه صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله کردند و پس از چندین ماه پول مردم را بالا کشیدند. خوشبختانه، تا به امروز اگر بانکی که مجوز رسمی دارد و چنین کاری را انجام داده است، دادگاه آن بانک و یا موسسه را موظف کرده است که پول مردم را پس بدهد.

بنابراین اگر شما می‌خواهید که دچار چنین مشکلاتی نشوید، حتما از اعتبار آن صندوق اطمینان حاصل کنید. این مشکل صرفا فقط برای صندوق پیش نمی‌آید. بلکه سهام‌های بسیار زیادی در بازار هستند که می‌توانند چنین مشکلاتی را برای شما ایجاد کنند.

در بازار بورس ایران بارها پیش آمده است که یک سهم کاملا متوقف شود و سرمایه مردم پس از چندین سال که ورشکستگی اعلام شده، برگشت داده شده است.

تحقیق، یکی از مهمترین کارهایی است که شما می‌توانید برای حفظ پول خود انجام دهید. نباید به این فکر کنید که در طی یک شب پولدار شوید و یا اینکه سرمایه خود را دو برابر کنید.

به این دلیل که چنین چیزی ممکن نیست و اگر می‌بینید که در بازارهای ارز دیجیتال، یک توکن در عرض یک شب سود ۱۰۰ درصد می‌دهد، مطمئن باشید که کمتر کسی است که این سودها را دریافت کند و صرفا برای تحریک مردم به خرید شیت کوین / Shitcoin است. یا اگر کسی پیشاپیش از شما خواست تا در یکی از این توکن‌ها سرمایه گذاری کنید، این می‌تواند برای شما یک زنگ خطر باشد و این امکان وجود دارد که پول شما از بین برود.

آیا در کریپتوکارنسی صندوق ETF وجود دارد؟

بله برای ارزهای دیجیتال صندوق ETF وجود دارد و شما می‌توانید با سرمایه‌گذاری در آن، به صورت ماهانه یک درآمدی را کسب کنید.

معمولا اگر قصد داشته باشید تا در صندوق‌های ETF ارز دیجیتال سرمایه گذاری کنید، یک حداقل خریدی را باید از آن ارز دیجیتال انجام دهید و سپس در صندوقهای ای تی اف ثبت نام خود را انجام دهید.

در بازه زمانی که برای شما مشخص شده است، شما سود خود را دریافت خواهید کرد.

لازم به ذکر است، مشارکت در صندوق‌های ETF ارز دیجیتال محدود است و صرفا افراد محدودی می‌توانند در آن شرکت کنند. البته به این معنا نیست که شما قادر خواهید بود تا در آن صندوق‌ها شرکت نکنید. بلکه یک محدودیت زمانی و همچنین محدودیت نفر دارد.

به فرض مثال، ذکر می‌شود که در یک صندوق ETF خاص صرفا ۵۰۰ هزار نفر قابلیت ثبت نام دارند و مهلت ثبت نام آن ده روز است.

اگر شما جزء آن ۵۰۰ هزار نفر نباشید و یا اگر در آن ده روز اقدام به سرمایه‌گذاری در آن صندوق ETF نکنید، این فرصت را از دست خواهید داد و باید به سراغ دیگر صندوق‌ها بروید و یا اینکه منتظر بمانید تا آن صندوق مجددا افراد جدیدی را پذیرش کند و سرمایه شما را بپذیرد.

صندوق‌های ETF کریپتوکارنسی تقریبا مثل بورس است. به این معنی که در صندوق‌های ای تی اف چندین ارز دیجیتال نهفته شده است و با پیشرفت آن ارزها، پرتفوی شما نیز مثبت خواهد شد و اگر آن ارزها روند کاهشی داشته باشند، مطمئنا شما دچار ضرر خواهید شد.

صندوق سرمایه گذاری etf

کسب درآمد ثابت با صندوق‌های ETF کریپتوکارنسی

در صندوق‌های ETF کریپتوکارنسی نیز یک درآمد ثابت وجود دارد که شما می‌توانید آن را انتخاب کنید و مشخص کنید که در چه بازه زمانی مایل هستید تا پول خود را دریافت کنید.

در بسیاری از صندوق‌های ETF شما باید ۶ ماه سرمایه گذاری انجام دهید تا پس از آن سود شما واریز شود.

لازم به ذکر است که صندوق‌های معتبری وجود دارند که پس از ۲۱ روز سرمایه گذاری، اقدام به ارائه سود به شما می‌کنند که در نوع خود جذاب است.

همانند صندوق‌های ETF بورس، شما باید توجه داشته باشید که یک صندوق معتبر را در ارز دیجیتال انتخاب کنید که کلاهبردار نباشد و مشتریان زیادی دارد و همچنین تحت پلتفرم معتبری کار ‌کند. معمولا صرافی‌هایی که اقدام به ارائه صندوق‌های ETF می‌کنند تا حدودی میزان سرمایه شما را تضمین می‌کنند و سعی دارند تا صندوق‌های ETF را در خود جای دهند که معتبر است و سابقه دزدی و کلاهبرداری ندارد. هرچند شما باید تحقیقات اولیه راجع به آن صندوق انجام دهید.

صندوق قابل معامله (ETF) چیست؟

صندوق قابل معامله در بورس یا etf چیست ؟

صندوق بورسی یا ETF چیست؟

صندوق قابل معامله صندوقی متشکل از دارایی‌های مختلف است که با ساختاری شبیه به صندوق سرمایه گذاری مشترک mutual fund مانند سهام عادی شرکت‌های مختلف در بورس اوراق بهادار معامله می‌شود.‌‌ یعنی برای سرمایه گذاری در این صندوق ها باید کد معاملاتی فعال در بورس داشته باشیم.

واحدهای سرمایه گذاری این صندوق ها از طریق کارگزاری ها قابل خرید و فروش هستند و قیمت هر واحد سرمایه‌گذاری صندوق سرمایه گذاری ETF معمولا زیر 10 هزار تومان است.

ETF مخفف چیست؟

ETF مخفف عبارت Exchange Traded Fund به معنی صندوق قابل معامله در بورس است. دیگر صندوق های سرمایه گذاری امکان معامله را ندارند و سرمایه گذاران برای خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری باید اغلب از طریق مراجعه به صندوقی که در آن سرمایه گذاری کرده اند اقدام کنند. ولی واحد سرمایه گذاری این نوع صندوق ها مشابه سهام عادی به راحتی قابل خرید و فروش است. یعنی هر میزان درصد از واحدهای کل یک صندوق را تهیه کنیم به همان نسبت از کل سرمایه گذاری صندوق بهره‌مند می شویم و چون قیمت این واحدها ارزان است گزینه مناسبی برای سرمایه گذاری است.

تاریخچه پیدایش صندوق سرمایه‌گذاری قابل معامله

  • پیشینه شکل‌گیری صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله به بحران مالی سال 1987 باز می‌گردد. در سال 1987 روز دوشنبه که به دوشنبه سیاه معروف است شاخص داوجونز 508 واحد یا 22.61 درصد سقوط کرد و باعث وارد آمدن زیان 500 میلیارد دلاری به سرمایه‌گذاران در بورس شد.
  • سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک در آن سال به این دلیل که برای کشف قیمت واحدهای خود و فروش آن باید تا پایان آن روز منتظر می‌ماندند، بیشترین ضرر را متحمل شدند. از اینجا بود که ایده اولیه ایجاد صندوق قابل معامله مطرح شد.
  • در تاریخ 29 ژوئن سال 1993 صندوق اسپایدر (SPDR) که در حال حاضر بزرگ‌ترین ETF جهان است کار خود را آغاز نمود. سرمایه‌گذاری اصلی این صندوق روی طلا است.
  • پذیره‌نویسی واحدهای صندوق‌های قابل معامل در ایران، برای اولین بار در بازار فرابورس در تاریخ 29 مرداد سال 1392 انجام شد و افتتاح تابلوی ETF در ششم مهرماه صورت گرفت.
  • در حال حاضر صندوق قابل معامله آرمان سپهر آشنا به عنوان قدیمی‌ترین صندوق بورسی کشور در حال فعالیت است. این صندوق در تاریخ 07/06/1392 فعالیت خود را آغاز نمود.

ویژگی‌‌های صندوق‌های قابل معامله

از جمله ویژگی‌های صندوق‌های قابل معامله که آن را از سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری متمایز می‌کند، مولرد زیر را می‌توان نام برد:

  • این صندوق‌ها بصورت آنلاین در بورس قابل معامله هستند، و به آن‌ها صندوق سرمایه گذاری قابل معامله در معاملات برخط نیز گفته می‌شود.
  • صندوق‌ بورسی در برگیرنده تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری دیگر است. (صندوق قابل معامله با درآمد ثابت – سهامی – مختلط – طلا – شاخصی و …)
  • NAV این صندوق‌ها هر 2 دقیقه یکبار بروزرسانی می‌شود، بنابراین لازم نیست برای خرید و فروش واحدهای خود مانند صندوق‌های غیرقابل معامله منتظر کشف قیمت تا روز بعد بمانید.
  • خرید و فروش واحدهای صندوق‌های قابل معامله معاف از مالیات است.
  • کارمزد صندوق‌های ETF از نوع درآمد ثابت فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد می‌شود کارمزد خرید ۰٫000725 و کارمزد فروش هم ۰٫000725 ضرب در کل قیمت خرید یا فروش می‌باشد و در مجموع کارمزد خرید و فروش 0.00145 است.
  • کارمزد صندوق‌های ETF از نوع سهامی فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد می‌شود کارمزد خرید ۰٫00464 و کارمزد فروش هم ۰٫00475 ضرب در کل قیمت خرید یا فروش می‌باشد و در مجموع کارمزد خرید و فروش 0.00939 است.
  • کارمزد صندوق‌های ETF از نوع مختلط فقط شامل کارمزد خرید و فروش واحد می‌شود کارمزد خرید ۰٫00243 و کارمزد فروش هم ۰٫00264 ضرب در کل قیمت خرید یا فروش می‌باشد و در مجموع کارمزد خرید و فروش 0.00507 است.
  • همچنین هزینه‌های عملیاتی صندوق قابل معامله در مقایسه با سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک به دلیل انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری، کمتر است.
  • صندوق ETF مانند اغلب صندوق‌های غیرقابل معامله ضامن نقدشوندگی ندارد، و در عوض رکن جدیدی به‌عنوان بازارگردان، فراهم آوردن نقدشوندگی در این صندوق‌ها را بر عهده دارد و در مواقعی که عرضه کننده ای وجود ندارد یا تقاضای دیگری وجود نداشته باشد خرید و فروش واحدها را انجام می‌دهد.
  • تاسیس و فعالیت صندوق های قابل معامله تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار است، بنابراین این صندوق‌ها شفافیت اطلاعاتی قابل توجهی دارند.
  • تفاوت اصلی این صندوق‌ها با صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک افزایش نقدشوندگی با بهره‌گیری از پتانسیل بازار بورس است.

ترکیب دارایی های صندوق های بورسی چگونه است؟

همان‌گونه که گفته شد صندوق‌های بورسی تمامی انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری را در بر می‌گیرد. دارایی هر یک از صندوق های ETF با توجه به نوع آن صندوق متفاوت است. یعنی هر نوع از صندوق های سرمایه گذاری درآمد ثابت، سهامی، مبتنی بر طلا، شاخصی و مختلط می توانند بصورت قابل معامله در بازار بورس ارائه شوند. این صندوق‌ها با توجه به نوع فعالیت شان ترکیب دارایی متفاوتی دارند.

مثلا ترکیب دارایی صندوق سهامی قابل معامله در بازار بورس مشابه صندوق های سهامی است و یا صندوق های شاخصی قابل معامله در بورس پیرو ترکیب دارایی استاندارد صندوق های شاخصی هستند و تنها تفاوت این صندوق‌ها با نوع معمولی آن در نوع ارائه و خرید و فروش آن‌هاست.

سرمایه گذاری در صندوق های ETF برای چه افرادی مناسب است؟

سرمایه گذاری در صندوق های قابل معامله در بورس (ETF) می تواند برای همه مناسب باشد چون هم امکان بهره مندی از تنوع سبد خرید و هم کاهش میزان ریسک پذیری در این صندوق‌ها وجود دارد علاوه بر این به این دلیل که واحدهای سرمایه گذاری ای تی اف به صورت آنلاین قابل خرید و فروش است سرمایه گذاری در آن برای افرادی که بیشتر دوست دارند در بازار سهام سرمایه گذاری کنند جذاب است. اما در سرمایه گذاری این صندوق ها باید توجه کرد که صبر داشتن بسیار مهم است و حداقل باید مدت 6 ماه روی صندوق موردنظر زمان گذاشت تا به بازده مناسبی برسد.

مزایای صندوق های قابل معامله (ETF) چیست؟

این نوع صندوق ها علاوه بر داشتن تمام مزیت های صندوق های سرمایه گذاری مشترک، مزایای دیگری دارند که استفاده از این صندوق ها را برای سرمایه گذاران جذاب کرده است. در ادامه به این مزایا اشاره می کنیم.

خرید و فروش آسان و نقدشوندگی خوب

واحدهای سرمایه گذاری صندوق های قابل معامله به آسانی و بصورت آنلاین قابل معامله هستند این قابلیت از بزرگترین مزیت این نوع از صندوق هاست که آن ها را قابل رقابت با سرمایه گذاری در بازار سهام است. همچنین زمان بازپرداخت مبلغ فروش این واحدها حداکثر ظرف مدت 3 روز به حساب مشتری انتقال می یابد. بنابراین این صندوق‌ها نقدشوندگی بهتری نسبت به صندوق‌های سرمایه‌گذاری غیرقابل معامله دارند.

محاسبه NAV آنی

میزان NAV یا ارزش خالص دارایی های صندوق ها معمولا برای روزکاری بعد محاسبه می‌شود یعنی برای خرید یک واحد سرمایه گذاری هر صندوق باید قیمت فردا آن واحد محاسبه شود ولی در صندوق های EFT میزان NAV هر دو دقیقه محاسبه می شود و برای خرید آنلاین و محاسبه قیمت هر واحد مشکلی وجود ندارد.

معافیت مالیاتی

طبق قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاست های کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی، خرید و فروش واحدهای سرمایه گذاری صندوق های ETF معاف از مالیات است. و همان‌گونه که قبلا ذکر شد برای خرید و فروش این واحدها هیچ گونه مبلغی جز کارمزد خرید و فروش دریافت نمی‌شود.

بدون نیاز به صف خرید و فروش

درست است که ساز و کار سرمایه گذاری در این صندوق ها مشابه بازار سهام است اما سرمایه گذاران برای معامله واحدهای این صندوق‌ها نیازی به منتظر بودن در صف خرید و یا فروش ندارند و به صورت آنی قابل معامله هستند.

شفافیت

صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول روز و هنگامی که بازارها باز هستند، خرید و فورش می‌شوند. قیمت‌گذاری سهام صندوق‌های سرمایه‌گذاری قابل معامله در طول ساعت کاری بورس بصورت پیوسته است. بنابراین سرمایه‌گذاران صندوق‌های سرمایه گذاری قابل معامله در لحظه می‌دانند چه مبلغی برای خرید سهام پرداخت کرده یا چه مبلغی برای فروش سهام دریافت می‌کنند.

شفافیت احتمال تقلب یا سوء استفاده از طرف مدیران صندوق را کاهش می‌دهد. ساختار صندوق های قابل معامله به گونه‌ای است که شفافیت مالی قابل توجهی دارد.

هزینه‌های پایین‌تر

هزینه‌های عملیاتی صندوق بورسی نسبت به صندوق سرمایه گذاری غیرقابل معامله کمتر است. دلیل آن انتقال هزینه‌های ارائه خدمات مشتری از صندوق به کارگزاری است، برای مثال صندوق قابل معامله نیازی به ارائه خدمات خرید و فروش، ارتباط با مشتریان و … ندارند، چون این کارها توسط کارگزاری انجام می‌شود.


معایب صندوق های سرمایه گذاری ETF چیست؟

امکان خرید و فروش لحظه ای در بورس همانطور که می تواند به عنوان مزیت این نوع صندوق ها مطرح شود اما در شرایطی می تواند برای سرمایه گذاران نوپا که کمتر توانایی کنترل هیجانات خود را دارند زیان آور باشد چون برای دستیابی به بازدهی مطلوب نیاز به صرف زمان مناسب است. اما افراد تازه کار شاید کند بودن و یا ضرر کوتاه مدت احتمالی صندوق را نتوانند تحمل کنند و با ضرر سرمایه خود را خارج کنند. در صورتیکه ذات سرمایه گذاری در صندوق های غیر قابل معامله در بورس بر اساس سرمایه گذاری میان مدت و یا بلند مدت است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.