فواید بورس برای سرمایه‌گذاران

احسان والیان

مزایای عرضه خودرو در بورس کالا چیست؟

مهدی میرزایی می گوید: اگر خودروسازان به بورس کالا بیایند و اجازه فروش محصولات خود را با قیمت واقعی داشته باشند، پتانسیل‌های این صنعت رشد کرده، قیمت‌ها واقعی شده و شاهد احیای صنعت خودرو خواهیم بود. این کارشناس بازار سرمایه معتقد است: با عرضه خودرو در بورس کالا تولید رشد کرده، بازار به تعادل رسیده و شاهد کشف قیمت واقعی خودرو به جای قیمت گذاری دستوری خواهیم بود و با توجه به نیاز مالی خودروسازان به منابع مالی، فروش اوراق سلف خودرو از جمله راهکارهایی است که می تواند هم منابع مورد نیاز خودروساز را تامین کند و هم باعث تضمین سود سرمایه گذاران شود.

به گزارش «کالاخبر» به نقل از سنا، مهدی میرزایی قیمت خودرو به صورت مدام و مستمر در سربالایی قرار دارد اما به دلیل برخی تصمیمات نادرست سال‌هاست سهامداران صنعت خودرو متحمل ضرر و زیان هستند که امید می‌رود با آزادسازی قیمت خودرو که امروز اولین قدم آن از سوی ستاد تنظیم بازار برداشته شد، شاهد روزهای خوب برای این صنعت و ذی‌نفعان آن باشیم.

این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه ایران یکی از بزرگترین تولیدکننده‌های خودرو در خاورمیانه محسوب می‌شود و این یک مزیت‌ بزرگ برای کشور به شمار می‌آید گفت: منطقاً برای سرمایه‌گذاری باید به سمت شرکت‌هایی گام برداشته شود که سودساز بوده و ریسک بالایی به پرتفوی سهامداران وارد نکنند تا سرمایه‌گذاران در بلندمدت ذی نفع باشند و سودهای خوبی از آن دریافت کنند نه آنکه با تحمیل انواع تهدیدها سرمایه سهامداران را به خطر انداخت.

وی با اشاره به موضوع تحریم و انحصاری بودن تولید خودرو عنوان کرد: افزایش کیفی خودرو داخلی نیازمند ارتقاء رقابت میان خودروسازان بومی است و این در حالی است که انحصاری بودن تولید خودرو، مانعی برای کیفی‌سازی در صنعت مولد خودرو است.

این کارشناس بازار سرمایه ادامه داد: تحریم در صنعت خودروسازی تاثیر بسیار منفی را به همراه داشته است به طوری که همکاری‌های بین المللی را کاهش داده و همچنین شرکای قدیمی که به صورت سنتی با ایران همکاری داشتند را بی‌انگیزه کرده است و این موضوع تاثیر منفی در تیراژ خودرو گذاشته است.

سرمایه‌گذاری در خودرو، خوب یا بد؟

میرزایی در ادامه صحبت‌های خود و در پاسخ به این سوال که سرمایه‌گذاری در صنعت خودرو در بلندمدت خوب است یا خیر؟ گفت: متاسفانه گروه خودرویی به دلیل مسائل مختلف چون قیمت‌گذاری دستوری، تحریم‌ها و هزینه‌های سرباری که بابت برخی تصمیم‌گیری‌های غلط در ادوار گذشته به این صنعت تحمیل شده، زیان‌ده است اما اگر شاهد آزادسازی نرخ فروش محصولات خودرویی باشیم و یا بحث ورود آنها به بورس کالا عملی شود، به طور قطع، خودرو با قیمت تمام شده به دست مصرف‌کننده می‌رسد و گروه خودرویی و سرمایه‌گذاری در این صنعت، جذاب و سودساز خواهد بود.

وی تاکید کرد: برای سرمایه‌گذاری در صنعت خودرو باید به سمت شرکت‌هایی گام برداشته شود که سودساز بوده و ریسک بالایی به پرتفوی سهامداران وارد نکنند تا سرمایه‌گذاران در بلندمدت ذی نفع بوده و سودهای خوبی از آن دریافت کنند.

به گفته این کارشناس بازار سرمایه؛ به نظر می‌رسد یکی از اقدامات مهمی که می‌تواند برای بازار خودرو انجام شود و به آن کمک کند، رفع برخی ابهام‌ها از این صنعت است. زیرا این صنعت نیاز به مشوق ندارد بلکه نیازمند رفع ابهام‌ها است. بنابراین، وزارت اقتصاد با هماهنگی و همکاری فعالان بازار سرمایه و سایر وزارت خانه‌ها می‌تواند بسیاری از دغدغه‌های موجود را در میان مدت برطرف کند.

تهدیدهای اصلی صنعت خودرو

این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به تهدیدهای موجود در صنعت خودرو، گفت: قیمت‌گذاری دستوری، تحریم های بین المللی، انحصاری بودن خودرو و همچنین نقاط ضعف داخلی، از جمله مواردی است که صنعت خودرو کشور را با مشکلات بزرگی مواجه کرده است.

وی اظهار کرد: تعداد نیروی انسانی شرکت‌های خودروساز بسیار زیاد است و تعدیل نیرو هم به راحتی نیست اما در کنار مشکلات موجود، افزایش تیراژ تولید خودرو و صادرات خودرو از جمله مباحثی است که باید توسط مسئولان کشور در اولویت برنامه‌ها قرار گیرد، در غیر این صورت امکان توجیه‌پذیر کردن تولید وجود ندارد و حتی اگر قیمت‌های خودروسازان به قیمت بازار هم نزدیک شود باز هم مشکلات آنها به صورت کلی برطرف نمی‌شود.

میرزایی ادامه داد: بالا بودن هزینه‌ها، تورم، بالا رفتن قیمت خرید مواد اولیه به دلیل وجود تحریم‌ها و ازدیاد نیروی انسانی در خودروسازی‌های ایران از جمله مشکلات صنعت خودرو به شمار می‌رود.

بورس کالا راه حلی برای صنعت خودرو

کارشناس بازار سرمایه در ادامه تاکید کرد: اگر خودروسازان به بورس کالا بیایند و اجازه فروش محصولات خود را با قیمت واقعی داشته باشند، پتانسیل‌های این صنعت رشد کرده، قیمت‌ها واقعی شده و شاهد احیای صنعت خودرو خواهیم بود.

وی خاطر نشان کرد: فاصله قیمتی خودرو بین کارخانه و بازار آزاد بسیار زیاد و خودرو از کالای مصرفی به کالای سرمایه‌ای تبدیل شده است و در این میان سود اصلی به جیب دلالان می‌رود. در این شرایط، هم مردم و هم خودروساز متضرر شده و زیان اصلی متوجه اقتصاد کشور است.

میرزایی ادامه داد: با عرضه خودرو در بورس کالا تولید به تعادل رسیده و شاهد کشف قیمت واقعی خودرو خواهیم بود و با توجه به نیاز مالی خودروسازان به منابع مالی، فروش اوراق سلف خودرو از جمله راهکارهایی است که می تواند هم منابع مورد نیاز خودروساز را تامین کند و هم باعث تضمین سود سرمایه گذاران شود.

این کارشناس بازار سرمایه افزود: خوشبختانه با توانمندی بسیار کشور در صنعت خودروسازی، باید زمینه را برای رقابت بیشتر تولید خودرو با کیفیت و کمیت بالا فراهم کرده و با مدیریت صحیح، ظرفیت‌های این صنعت را مجدد احیا کرد.

عرضه اولیه چیست؟ دلایل جذاب بودن خرید سهام اولیه

عرضه اولیه سهام چیست؟ مزایای سهام اولیه کدامند؟ در این مطلب از سایت کارگزاری سرمایه و دانش به توضیح کامل عرضه اولیه پرداخته و روش های خرید آن را توضیح می دهیم.

فعالیت و موفقیت در هر بازار نیازمند دانش تخصصی و آشنایی با اصطلاحات رایج آن است و بازار سرمایه نیز از این قائله مستثنا نیست. در بازارهایی مانند بورس و فرابورس با اصطلاحاتی برخورد می‌کنید که آشنایی و بهره‌گیری از بسیاری از آن‌ها می‌تواند برای شما سودآور باشد.

اگر به ‌تازگی شروع به سرمایه‌گذاری در بازار بورس کرده‌اید، حتماً این سؤال برای شما پیش‌آمده است که عرضه اولیه سهام چیست و چه مزایایی دارد؟ واقعیت این است که آشنایی با مفهوم و نحوه خرید عرضه اولیه به بسیاری از تازه‌واردان بازار بورس و فرابورس کمک کرده و در مدت‌زمان کمی، سود نسبتاً زیادی را برای آن‌ها ایجاد می‌کند. تقریباً نزدیک به 90 درصد عرضه‌های اولیه سهام شرکت‌ها توانسته‌اند بین 20 تا 30 درصد سود برای سرمایه‌گذاران ایجاد کنند. بنابراین، این نوع سرمایه‌گذاری می‌تواند ریسک کمتری را برای تازه‌واردان به وجود آورد. در این مطلب به زبان ساده خواهیم گفت که مفهوم و مزایای عرضه اولیه چیست و به چه روش‌هایی انجام می‌شود.

عرضه اولیه بورس چیست؟

عرضه اولیه سهام در واقع اصطلاحی است که از ترجمه عبارت انگلیسی Initial Public Offering (IPO) گرفته می‌شود و به نخستین تجربه عرضه سهام یک شرکت در بازار بورس یا فرابورس گفته می‌شود. توجه داشته باشید که این شرکت به ‌تازگی تأسیس نشده است؛ بلکه به ‌تازگی برای عضویت و جذب سرمایه در بازار بورس واجد شرایط شده و می‌تواند درصد مشخصی از سهام خود را برای اولین بار در این بازار مالی عرضه کند.

شرایط «درج نماد» و کسب مجوزهای لازم برای حضور شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از بازار فرابورس است و صلاحیت آن‌ها با تعیین ارزش، تخمین سودآوری آتی، تخمین نرخ بازدهی مورد انتظار سرمایه‌گذار و. به اثبات می‌رسد.

شرایط و نحوه انجام خریدوفروش عرضه اولیه با سهام عادی اندکی متفاوت است و معمولاً بسیاری از سرمایه‌گذاران تمایل به خرید آن‌ها دارند. اگر بخواهیم در یک جمله بگوییم که دلیل تمایل زیاد سرمایه‌گذاران بازار بورس به خرید عرضه اولیه سهام چیست، تنها میزان سود بالا در زمان کم و ریسک پایین آن را می‌توان کافی دانست.

جالب است بدانید که حتی در برخی از عرضه اولیه‌ها شاهد سود 100 درصدی بوده‌ایم. بسیاری از فعالان بازار بورس می‌توانند با سرمایه‌های اندک برای خرید سهام اولیه اقدام کنند و در این میان، برای سرمایه‌گذاری‌های بزرگ‌تر با ریسک بالاتر آماده شوند.

مزایای عرضه اولیه سهام برای شرکت‌ها

همان‌طور که بیان شد، درج نماد شرکت‌ها در بازار بورس بسیار دشوارتر از حضور در فرابورس است. این شرکت‌ها معمولاً طی چند سال فعالیت مطلوب، به شرایط مطلوب‌تری از نظر برآوردهای الزامات قانونی رسیده‌اند. بنابراین، با جذب سرمایه و خریدوفروش سهام آن‌ها در بازار بورس، احتمال بازدهی مثبت در زمان کم بسیار زیاد است. به این ترتیب، ورود این شرکت‌ها به بازار بورس می‌تواند مزایای متعددی را متوجه این شرکت‌ها کند که مهم‌ترین آن‌ها موارد زیر هستند:

با ورود و عرضه سهام شرکت‌ها در بازار بورس، تأمین مالی شرکت به سهولت انجام می‌شود.

ورود به بازار بورس موجب افزایش نقدشوندگی سهام و تقلیل هزینه سرمایه می‌شود.

قدرت چانه‌زنی نهادها و شرکت‌ها بعد از ثبت نماد در بازار بورس به‌طور چشمگیری افزایش می‌یابد.

اعتبار شرکت در بازارهای داخلی و بین‌المللی با حضور در بازار بورس افزایش پیدا می‌کند.

بهبود سیستم اطلاعات حسابداری شرکت و افزایش کنترل‌های داخلی از جمله الزامات و مزایای حضور بازار بورس به شمار می‌آید.

ساختارهای مالی و اقتصادی سازمان‌ها و شرکت‌ها پس از ورود و عرضه سهام در بازار بورس بهبود می‌یابد و به تبع آن، الزامات پذیرش اوراق بهادار رعایت می‌شوند.

دلایل جذاب بودن عرضه اولیه برای سرمایه‌گذاران

سرمایه‌گذاری در بازار بورس قطعاً بازدهی بیشتر و سریع‌تری نسبت به خرید طلا، ملک، ارز و. خواهد داشت. معمولاً برای کسب سود از خرید طلا و ملک باید بیش از 1 یا دو سال از خریدوفروش آن‌ها خودداری کرد. این در حالی است که بسیاری افراد به ‌صورت ماهانه، روزانه و حتی دقیقه‌ای از بورس سود به دست می‌آورند. لازم به ذکر است که فعالیت در بازار بورس نیازمند دانش، مهارت تحلیل بازار و روحیه ریسک‌پذیر است؛ اما سرمایه‌گذاری در ملک، طلا و امثال آن‌ها ریسک بسیار پایینی دارد. پس دلیل تمایل افراد به خرید سهام و عرضه اولیه سهام چیست؟

بازدهی مطلوب در زمان کوتاه

در میان روش‌ها و ترفندهای مختلف افزایش سود در بازارهای مالی، خرید عرضه اولیه یکی از محبوب‌ترین‌ها به شمار می‌آید. زیرا این سهام باقیمتی پایین‌تر از ارزش ذاتی آن‌ها عرضه می‌شوند و در مدت‌ زمان کوتاهی شاهد رشد مطلوب قیمت آن‌ها خواهیم بود. بنابراین، بسیاری افراد تمایل دارند این سهام را خریده و پس از افزایش قیمت بفروشند. تجربه ثابت کرده است که اکثر عرضه اولیه‌ها موفق بوده و ریسکی در خرید آن‌ها وجود ندارد. بنابراین، نیاز به تحلیل‌های خاص، پیگیری هر روزه و پذیرش ریسک ندارند. بسیاری از تازه‌واردان بازار بورس به دلایل مذکور از عرضه اولیه بورس استقبال می‌کنند.

امکان بهره‌مندی تمام شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه

یکی دیگر از دلایل محبوبیت عرضه اولیه بورس در میان فعالان بازار بورس، تغییر روش تخصیص عرضه اولیه به بوک بیلدینگ (Book Building) است. عرضه اولیه سهام تا پیش‌ از این با یک قیمت ثابت و در زمان مشخص انجام می‌شد. بنابراین، هر کسی که زودتر سفارش خود را ثبت می‌کرد، اولویت تخصیص سهام با ایشان بود. به‌این‌ترتیب، بسیاری افراد موفق به خرید سهام اولیه شرکت‌ها نمی‌شوند. این در حالی است که اکنون و پس از تغییر روش، سهام بین تمام عرضه‌کنندگان تقسیم می‌شود و اولویت بر اساس زمان ثبت سفارش نیست. اگرچه در این روش ممکن است میزان سهام کمتری به هر کد بورسی تعلق بگیرد؛ اما خوشبختانه هیچ‌کس برای بهره‌گیری از این فرصت ناکام نمی‌ماند.

عرضه اولیه به چه روشی انجام می‌شود؟

روش‌های متعددی برای انجام عرضه اولیه وجود دارند؛ اما دو روش بوک بیلدینگ و حراج (اولویت زمان) از جمله رایج‌ترین روش‌هایی هستند که اغلب شرکت‌ها از آن‌ها بهره می‌گیرند. اما ویژگی‌ها و مزایای هر یک از این دو روش عرضه اولیه چیست؟

اگر از بسیاری از فعالان بازار بورس بپرسید که بهترین روش انجام عرضه اولیه سهام چیست، قطعاً از مشخصه‌ها و مزایای روش بوک بیلدینگ برای شما صحبت می‌کنند. در حال حاضر اکثر عرضه‌های عمومی به روش بوک بیلدینگ انجام می‌شوند. برای خرید عرضه عمومی به روش بوک بیلدینگ، ورود سریع به سیستم و ثبت سفارش عجولانه در یک ‌زمان مشخص الزامی نیست.
معمولاً یک بازه زمانی 1 الی 2 ساعته فواید بورس برای سرمایه‌گذاران به‌ عنوان زمان ثبت سفارش برای تمام شرکت‌کنندگان در عرضه اولیه مشخص می‌شود و افراد می‌توانند با آرامش به ثبت سفارش خود بپردازند. در این روش، حداکثر تعداد سهام و یک قیمت کارشناسی شده به ‌عنوان کف قیمتی و مشخص می‌شود. افراد می‌توانند سهام موردنظر خود را با قیمتی در حدود 5 تا 20 درصد بیشتر از کف مشخص ‌شده و تعداد سهم برابر یا کمتر از حداکثر تعداد مجاز سفارش دهند. در نهایت بسته به تعداد افراد و سهام، سهم‌ها میان افراد تقسیم می‌شوند. در این روش، اولویت با کسانی است که قصد خرید سهام با بیشترین قیمت را دارند. البته دقت کنید که قیمت بسیار بالاتری را برای خرید سهام ثبت نکرده باشید. در روش بوک بیلدینگ همه شرکت‌کنندگان موفق به خرید و بهره‌گیری از سرمایه‌گذاری می‌شوند.

حراج (اولویت زمان)

در روش حراج، سازمان بورس از قبل مشخص می‌کند که قیمت عرضه اولیه سهام چیست و در چه روز و ساعتی می‌توانید اقدام به خرید کنید. برخی شرکت‌ها به دلیل ترافیک بالای خرید عرضه عمومی سهام، زمان ثبت سفارش را به بعد از ساعت کاری بازار بورس (بعد از ساعت 12:30) اعلام می‌کنند. به‌این‌ترتیب، اختلالی در ارتباط با سیستم ایجاد نمی‌شود. شما باید در زمان مقرر در حراج حاضر شده و سریعاً اقدام به خرید کنید؛ زیرا در این روش اولویت با افرادی است که سریع‌تر اقدام به خرید کرده‌اند. بسیاری افراد به همین دلیل موفق به خرید سهام نمی‌شوند.
در ادامه توجه داشته باشید که سفارش شما باید در محدوده تعداد و با قیمت مشخص باشد. برای مثال، اگر سازمان بورس اعلام کرده باشد که حداکثر تعداد سهام و قیمت هر سهم به ترتیب 1500 و 1000 فواید بورس برای سرمایه‌گذاران فواید بورس برای سرمایه‌گذاران است، شما باید به این اصول پایبند باشید. برای مثال، شما نمی‌توانید 1501 سهم را خریداری کنید و با خطای «شما مجاز به این تعداد خرید نیستید» مواجه می‌شوید و در این فاصله زمانی ممکن است فرصت خرید را از دست ‌داده باشید. لازم به ذکر است که خرید تعداد سهام کمتر (1300 در مثال) امکان‌پذیر است.

مراحل خرید عرضه اولیه سهام

اگر می‌خواهید بدانید شرایط و ابزار لازم برای خرید عرضه اولیه سهام چیست، با برداشتن چهار قدم همراه ما می‌توانید سفارش خود را ثبت کنید. این چهار قدم به ‌طور خلاصه شامل موارد زیر هستند:

قدم اول: ثبت‌نام و دریافت کد بورسی

هر فرد برای حضور و فعالیت در بازار بورس به یک کد بورسی نیاز دارد. کد بورسی را می‌توانید با ثبت‌نام در سامانه سجام بورس و مراجعه به یکی از کارگزاری‌های مجاز دریافت کنید. بعد از احراز هویت و انتخاب کارگزاری، یک نام کاربری به همراه رمز ورود به سامانه معاملاتی به شما تعلق می‌گیرد. در حال حاضر بیش از 150 کارگزاری فعال در ایران وجود دارند که فعالین بازار سرمایه از طریق سامانه آنلاین آن‌ها و در پورتفوی خود می‌توانند اقدام به معامله سهام و اوراق بهادار کنند. برای تکمیل این مرحله به مشخصات و مدارک شناسایی شامل فواید بورس برای سرمایه‌گذاران کارت ملی و شناسنامه نیاز خواهید داشت.

قدم دوم: اطلاع از زمان عرضه اولیه

زمان دقیق عرضه اولیه شرکت‌ها از طریق رسانه‌های مختلف و اخبار قابل ‌پیگیری هستند. بااین‌حال، معمولاً کارگزاری‌ها اطلاع‌رسانی زمان عرضه‌های عمومی سهام را به‌عنوان یکی از خدمات خود به کاربران ارائه می‌دهد. به‌این‌ترتیب، حداقل از چند روز قبل شما از تشکیل شدن عرضه اولیه بورس، زمان دقیق شامل روز، ساعت و محدوده زمانی فواید بورس برای سرمایه‌گذاران مجاز برای ثبت سفارش، سهمیه هر کد معاملاتی، محدوده یا کف و سقف قیمت هر سهم و. مطلع می‌شوید.

قدم سوم: برآورد سهمیه هر کد معاملاتی در عرضه اولیه

همان‌طور که بیان شد، برای هر کد معاملاتی سهمیه یا تعداد سهام مجاز مشخص ‌شده است. اما معمولاً به دلیل تعداد بالای شرکت‌کنندگان در عرضه عمومی، به هر فرد تعداد کمتری نسبت به این محدوده تخصیص پیدا می‌کند. بنابراین، فواید بورس برای سرمایه‌گذاران با توجه به تعداد افرادی که در عرضه اولیه‌های گذشته شرکت کرده‌اند و احتمالاً در عرضه‌های بعدی نیز شرکت می‌کنند؛ تعداد سهمی که به هر کد بورسی تخصیص پیدا می‌کند قابل پیش‌بینی خواهد بود. سپس متناسب با قیمت همان میزان سهم، نقدینگی و قدرت خرید تأمین می‌کنیم.

قدم آخر: حساب پورتفوی شما باید به میزان تقریبی سهمیه هر کد معاملاتی شارژ شده باشد. به‌این‌ترتیب، می‌توانید سفارش خود را در زمان مشخص‌ شده برای عرضه اولیه ثبت کنید. در کنار اطلاع‌رسانی‌های رسانه‌ها و پیامک کارگزاری در مورد بازه زمانی عرضه، همچنین می‌توانید از طریق مشاهده پیام‌های ناظر در سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران یا سامانه کارگزاری خود به اطلاعات دسترسی پیدا کنید.

عوامل موثر در رشد قیمت سهام پس از عرضه اولیه چیست

رشد قیمت سهام خریداری ‌شده از روز بعد از اتمام فرایند عرضه اولیه آغاز می‌شود؛ اما قطعاً این روند صعودی همیشگی نخواهد بود. معمولاً در ابتدا شاهد افزایش تقاضا برای سهام جدید بازار هستیم. بااین‌حال، هیچ‌یک از سهامداران تمایل به فروش ندارند و همه به انتظار یک فرصت مناسب برای فروش در بالاترین قیمت ممکن نشسته‌اند.

تقاضای بالا و عدم وجود عرضه موجب افزایش قیمت 5 درصدی در هر جلسه معاملاتی می‌شود. با افزایش قیمت، سهامداران شروع به فروش سهام می‌کنند و به‌ مرور زمان شاهد به تعادل رسیدن عرضه و تقاضا خواهیم بود. در زمان تعادل این دو رکن، میزان عرضه از طرف سهامداران و تقاضا از جانب سایر فعالان بازار بورس تقریباً مساوی است

زمان مناسب فروش سهام عرضه اولیه

ملاک مناسب برای فهمیدن زمان درست فروش عرضه اولیه چیست؟ با توجه به اینکه عرضه‌های اولیه هیچ اطلاعات مفیدی برای تحلیل رفتار سهم‌ها در اختیار فعالان قرار نمی‌دهند، ارزش ذاتی سهم می‌تواند به یک ملاک خوب برای زمان مناسب فروش سهام عرضه اولیه تبدیل شود. در این ترفند، شما باید سهام را تا زمانی که قیمت سهام به بالای ارزش ذاتی می‌رسد نگه‌ دارید.
این مرحله ممکن است بیشترین قیمت و بهترین زمان برای فروش سهام باشد. بااین‌حال، بعد از این مرحله تصمیم با شما خواهد بود و می‌توانید فروش را آغاز کنید یا در صورت مشاهده پتانسیل سودآوری در شرکت، همچنان سهام را حفظ کنید.

عرضه اولیه معمولاً به ‌صورت ماهی یک‌بار اتفاق می‌افتد؛ بااین‌حال، ممکن است حتی تا 3 یا چهار ماه نیز هیچ شرکتی وارد بازار بورس نشود و عرضه اولیه در پیش رو نداشته باشیم. به‌این‌ترتیب، بهتر است در تمام عرضه اولیه‌ها شرکت کرده و سود خود را از آن کسب کنید. برخی از کارگزاری‌ها همچنین امکان خرید اعتباری (خرید بدون قدرت خرید و با استفاده از اعتبار کارگزاری) را در اختیار کاربران خود قرار می‌دهند.

بازار فرابورس چیست؟ و مزایای آن کدام است؟

احسان والیان

• اشتراک‌گذاری

در واقع فرابورس، فرصتی است برای شرکت‌هایی که نتوانسته‌اند به بورس راه پیدا کنند. در این بازار نیز مانند بورس می‌توان به معامله اوراق بهادار و سهام شرکت‌ها پرداخت.

عده بسیاری از کسانی که وارد بازار بورس شده‌اند بی شک نام بازار فرابورس را در جستجوهای اینترنتی دیده‌اند. احتمالا خیلی از افرادی که به دنبال جواب سوالاتی مانند بورس چیست؟ بوده‌اند، از خود پرسیده‌اند فرق این بازار با فرابورس در چیست؟ واقعیت این است که این بازار با بورس که ما به طور مستقیم با تشکیل پرتفو شخصی یا غیر مستقیم از طریق صندوق های سرمایه گذاری وارد آن می‌شویم، تفاوت‌هایی دارد. همه ما می‌دانیم که شرکت‌ها برای تامین سرمایه و بهبود اعتبار تلاش می‌کنند تا به بورس وارد شوند و با فروش سهام به جذب سرمایه‌گذار بپردازند. آنها به این شکل سرمایه موردنیاز برای گسترش کار خود و یا بقا در فعالیتی که می‌کنند را به دست می‌آورند. اما جالب است بدانیم که برای ورود به بورس باید از شرایط خاصی برخوردار باشیم که البته هر شرکتی نمی‌تواند واجد شرایط برای ورود به آن باشد. به همین دلیل با فراهم کردن شرایطی راحت‌تر به بازار فرابورس راه پیدا می‌کنند. در واقع فرابورس، فرصتی است برای شرکت‌هایی که نتوانسته‌اند به بورس راه پیدا کنند. در این بازار نیز مانند بورس می‌توان به معامله اوراق بهادار و سهام شرکت‌ها پرداخت.

تفاوت بورس و فرابورس

تا به این جا متوجه شدیم که بازار فرابورس از همان مشخصات و ویژگی‌هایی برخوردار است که بورس دارا است. اما بورس با جدیت و اعتباری بیش‌‎تر شناخته می‌شود. دلیل اعتبار بیش‌تر بورس به این معنا نیست که بازار فرابورس فاقد اعتبار است. این اعتبار در بورس به خاطر این است که شرکت‌های قدرتمندتر و با شفافیت مالی بیش‌تر در بورس حضور دارند و به همین دلیل ریسک سرمایه گذاری در شرکت‌های حاضر در بورس کم‌تر از شرکت‌های فعال در فرابورس است. شدت نظارت در فرابورس نیز کم‌تر از بورس است. به عنوان مثال شرکت‌هایی که در بورس فعال هستند باید در طول هر سال مالی گزارش‌های بیش‌‎تری نسبت به آن دسته شرکت‌ها که در فرابورس هستند ارائه دهند.

انواع بازار فرابورس

بازار فرابورس تشکیل شده از چهار بازار است. این چهار بازار شامل بازار اول، بازار دوم، بازار پایه و بازار سوم می‌شود. بازار اول در فرابورس دارای ویژگی‌های خاص خود است. سهام شرکت‌ها و همچنین واحدهای سرمایه گذاری صندوق های سرمایه گذاری در بازار اول پذیرفته می‌شوند. برای ورود به این بازار، شرکت باید با حداقل 1 میلیارد تومان سرمایه وارد شود که البته در یک سال گذشته نباید ضرر انباشته داشته باشد و از بهره برداری آن نیز گذشته باشد. دامنه نوسان در بازار اول – بدون در نظر گرفتن حجم مبنا – 5 درصد است. بی شک نام سهامی عام را شنیده‌ایم؛ باید گفت که بازار دوم فقط به سهام شرکت‌های سهامی عام مربوط می‌شود. این بازار بیش‌تر برای شرکت‌های تازه تاسیس و زیان‌ده است که برای افزایش سرمایه خودشان قصد تغییر از سهامی خاص به سهامی عام را دارند. ثبت سرمایه در بازار دوم حداقل 100 میلیون تومان است. و اما نوبت به بازار پایه می‌رسد. این بازار نیز یکی از چهار بازار موجود در بازار فرابورس فواید بورس برای سرمایه‌گذاران به حساب می‌آید. این بازار برای نقل و انتقالات و همچنین عرضه اوراق بهادار به وجود آمده است. گفتنی است که شرکت‌ها برای ورود به بازار پایه در فرابورس فرایند پذیرش را انجام نمی‌دهند. شرکت‌های حاضر در بازار پایه به سه دسته تقسیم می‌شوند؛ دسته اول به شرکت‌هایی مربوط می‎‌شوند که اصلا درخواست پذیرش ندارند و به دلیل بایدها و نبایدهای قانونی در بازار پایه قرار می‌گیرند و یا بهتر بگوییم درج می‌شوند. اما دسته دوم، شرکت‌هایی هستند که در بازار بورس به ثبت رسیده‌اند اما شرایط لازم برای پذیرش در بازار بورس را ندارند. دسته سوم هم شرکت‌هایی را شامل می‌شود که بخت با آن‌ها یار نبوده و به خاطر از دست دادن شرایط بازارهای بورس و فرابورس دچار لغو پذیرش شده‌اند. خوب باید گفت که شرایط و مقررات پذیرش در بازار پایه آسان‌تر از بازار اول و دوم است. البته باید این نکته را هم اضافه کرد که ریسک در این بازار نیز بیش‌تر است. ممکن است این سه دسته بندی را با رنگ‎های زرد، نارنجی و قرمز هم بشناسید. دامنه نوسان این سه دسته به ترتیب 3، 2 و 1 درصد است. بازار سوم اما بازار شفاف و امنی است که انجام معاملات در آن به دسته اوراق بهاداری مربوط می‌شوند که شرایط و امکان پذیرفته شدن در بازار فرابورس را ندارند.

مزایای بازار فرابورس

یک نکته جالب این‎‌جا است که بازار فرابورس نام خود را از عبارت انگلیسی (Over the Counter) گرفته است که به معنای تحت الفظی می‌شود «خارج از بورس». این بازار در سال 1387 با دریافت مجوز از شورای عالی بورس در ایران به وجود آمد. اما برویم به سراغ مزایای این بازار؛ اولین و مهم‌ترین مزیت فرابورس وجود بازارهای متنوع است که می‌توان با دست باز به انتخاب زمینه سرمایه‌گذاری موردنظر در آن پرداخت. دومین مزیت اطمینان و امنیت معامله در این بازار است که دست کمی از بورس ندارد. و البته که معافیت مالیاتی نیز از دیگر مزایای این بازار به حساب می‌آید. روش معامله در بورس و فرابورس هم تفاوتی با هم ندارد. می‌توان از طریق کارگزاری‌ها اقدام به سرمایه گذاری در آن کرد.

در واقع فرابورس، فرصتی است برای شرکت‌هایی که نتوانسته‌اند به بورس راه پیدا کنند. در این بازار نیز مانند بورس می‌توان به معامله اوراق بهادار و سهام شرکت‌ها پرداخت.

مزایای بورس

مزایای بورس چیست و چرا باید در بورس سرمایه‌گذاری کنیم؟ در ابتدای آموزش بورس این سوال مهم وجود دارد.

پاسخ این است که سرمایه‌گذاری در بورس مزایایی دارد که ما می‌توانیم از آنها بهره‌مند شویم.

تنها با آموزش بورس به صورت صحیح و با روشی علمی و تجربی می‌توانیم از همه این مزایا بهره‌مند شویم.

تمامی بورس‌های جهان مزیت‌هایی نسبت به بازارهای موازی خود مثل بازار ارز، بازار کالا یا بازار املاک دارند.

با اندکی جستجو در محیط اینترنت می‌توان مزیت‌هایی مثل موارد زیر را برای سرمایه‌گذاری بورس پیدا کرد.

1. بازدهی بسیار مناسب بازار بورس
2. پوشش بسیار عالی سرمایه در برابر تورم
3. امکان شفافیت در اطلاعات شرکتها
4. قابلیت نقدشوندگی بسیار سریع سهام
5. امکان حضور همیشگی در بازار بورس
6. امکان سرمایه‌گذاری با سرمایه کم در شرکتی بسیار بزرگ
7. تنوع بسیار بالای صنایع بورسی
8. اعتبار بسیار بالای سازمان بورس در کشور
9. اعتبار بسیار بالای شرکتهای بورسی
10. مدیریت شرکتهای بورسی توسط حرفه‌ای‌ترین مدیران
11. انتقال بسیار آسان سهام بین طرفین
12. امکان فراگیری دانش سرمایه‌گذاری برای همه
13. عدم نیاز به بازار فیزیکی
فواید بورس برای سرمایه‌گذاران
14. امکان معاملات از طریق اینترنت
15. سیستم مالکیت بسیار دقیق سهام بر اساس اسناد قانونی
16. و …

آموزش‌ بورس به صورت کاربردی و علمی، بهترین روش دستیابی به این مزایا است.

مزایای سرمایه گذاری بورس

از جمله مزایای بورس و سرمایه‌گذاری در بورس می‌توان موارد زیر را نام برد.

مزایای بورس ۱ کسب درآمد از بورس

این مزیت اولین و مهم‌ترین دلیل ورود همه افراد به بازار بورس می‌باشد. امکان کسب درآمد از بورس.

تنها کافیست این بازار را بشناسیم و دانش بررسی وضعیت شرکتهای بورس و سهام آنها را داشته باشیم.

به همین سادگی و با صرف مدت زمانی کوتاه، خواهیم توانست از بازار بورس، سود و درآمد کسب کنیم.

درآمد اصلی سرمایه‌گذاران در بورس از محل سود شرکتهای بزرگ است که همواره وجود خواهد داشت.

پس بورس مکان بسیار قابل اطمینانی برای سرمایه‌گذاری می‌باشد.

مزایای بورس ۲ ایجاد کسب و کار جدید

خیلی از ما در حال حاضر خودمان دارای یک شغل و درآمد و یا یک کسب و کار شخصی هستیم.

اما بازهم در صورت امکان مایل به ایجاد یک کسب و کار جدید و یک منبع درآمد جدید می‌باشیم.

بورس و سرمایه‌گذاری در بازار سهام شاید یکی از بهترین مواردیست که این امکان را برای ما فراهم کرده است.

مزایای بورس ۳ درآمد از سرمایه مازاد

همه ما ممکن است مبلغی پس‌انداز و یا مقداری سرمایه مازاد داشته باشیم.

معمولا افراد به این پول‌ها احتیاج مبرمی ندارند و این مبالغ از چرخه مایحتاج فوری آنها خارج است.

با برنامه‌ریزی برای ورود و سرمایه‌گذاری در بازار بورس این مبالغ اضافی برای ما، منبع کسب درآمد خواهند شد.

مزایای بورس ۴ دریافت سود نقدی

یکی از شیرین‌ترین زمانهایی که سهامداران و سرمایه‌گذاران در بورس‌ها تجربه می‌کنند زمان دریافت سود سهام می‌باشد.

سود دریافتی سهامداران، مبلغی که به صورت سالیانه هر شرکت تصمیم می‌گیرد بین سهامداران خود تقسیم نماید.

سود توزیعی یا DPS فقط در شرکتهای دارای پتانسیل وجود دارد که پس از آموزش بورس می‌توان آنها را شناسایی کرد.

مزایای بورس ۵ سود از افزایش قیمت سهام

سرمایه‌گذاران در بازار بورس در بعضی مواقع از محل افزایش قیمت سهام خود سود کسب می‌کنند.

با انتخاب سهام بهینه و با قابل رشد قیمتی می‌توان از افزایش قیت سهام نیز سود کسب نمود.

آموزش تحلیل تکنیکال ابزاریست که این امکان را برای ما بصورت تخصصی و حرفه‌ای ایجاد می‌نماید.

مزایای بورس ۶ تعدیل مثبت

گاهی سهامداران در بازار بورس، بدون اطلاع قبلی، شاهد گزارش افزایش سود سهام خود می‌باشند.

اما حرفه‌ای‌ها همیشه از قبل منتظر چنین اتفاقاتی هستند. چرا که قدرت شناسایی چنین شرکتهایی را دارند.

تعدیل مثبت معمولا در شرکتهایی اتفاق می‌افتد که دارای طرح توسعه یا افزایش چشمگیر فروش محصولات می‌باشند.

مزایای بورس ۷ امکان آموزش بورس

برای ورود به هر کسب و کاری باید از قبل مهارتهایی کسب کنیم و با محیط آن آشنا باشیم.

اما این مکان در همه کسب و کارها وجود ندارد و در کسب و کارهای معدودی امکان ورود آگاهانه وجود دارد.

خوشبختانه ورود به بورس بصورت آگاهانه از طریق کسب مهارتها و آموزش بورس برای همه امکان دارد.

مزایای بورس ۸ امنیت بازار بورس

مکانیسم فعالیت بازارهای بورس در جهان از نظر ساختاری دارای امنیت بالایی برای سرمایه‌گذاران می‌باشد.

در بازارهای کالا و بازارهای فیزیکی تهدیدات متعددی برای سرمایه فعالان وجود دارد که در بورس چنین نیست.

مزایای بورس ۹ امکان تمرین مجازی

در کنار امکان آموزش بورس، امکان دیگری وجود دارد که می‌تواند مکمل آموزش بورس برای ما باشد.

در بازارهای بورس قبل از ورود می‌توانیم همه چیز را در محیط مجازی و کاملا شبیه بازار اصلی تجربه کنیم.

امکان تمرین در محیط مجازی ولی کاملا شبیه محیط واقعی، روش خوبی برای کسب مهارت می‌باشد.

مزایای بورس ۱۰ دفع ریسک تورم

همه ما در معرض ریسک تورم هستیم. چنانچه کالاها گران شوند پول ما کم‌ارزش‌تر خواهد شد.

پس باید کاری کنیم تا این ریسک نتواند ارزش دارایی‌های ما را کم کند که بهترین کار سرمایه‌گذاری است.

سرمایه‌گذاری در بورس یکی از بهترین روشها در کل دنیاست که میلیونها نفر این روش را انتخاب کرده‌اند.

مزایای بورس ۱۱ امکان کسب سود با کاهش قیمت

این امکان مخصوص بازارهای دوطرفه است. چون در بازارهای دوطرفه ابتدا فروش انجام می‌دهیم.

بازارهای دوطرفه برای ما امکان کسب سود در شرایط کاهش قیمت را نیز فراهم می‌کنند.

بازار آتی سکه در بورس کالای ایران یک نمونه خوب و فعال از بازارهای دوطرفه می‌باشد.

مزایای بورس ۱۲ نقدشوندگی بالا

تصور کنید به ۵۰۰ میلیون تومان پول نقد نیاز خیلی فوری دارید ولی هیچ دارایی نقدی ندارید به جز یک زمین ۲۰ میلیارد تومانی.

مسلم است که بصورت فوری این زمین تبدیل به پول نخواهد شد تا بتواند نیاز شما را برطرف نماید.

چون داراییهای ملکی نقدشوندگی بسیار پایینی دارند، اما داراییهای بورسی از نقدشوندگی بسیار بالایی برخوردارند.

مزایای بورس ۱۳ شفافیت اطلاعات

در تمام کسب و کارها اطلاعات مالی جزء اسرار نهانی صاحبان آن کسب و کار می‌باشد.

هیچ مالکی مایل به افشای اطلاعات داراییها و درآمدهای خود نیست و این کاملا منطقی می‌باشد.

اما در بورس تمام شرکت‌ها موظف هستند تمام اطلاعات خود را با فرمت رسمی بورس در اختیار عموم قرار دهند.

مزایای بورس ۱۴ مکانیسم کشف قیمت

بارها شده تجربه کنید که قیمت یک کالا در فروشگاههای مختلفی بسیار متنوع و متفاوت باشد.

پس امکان دارد بعضی از خریداران کالای خاصی را بسیار گرانتر از حد معمول خریداری نمایند.

مکانیسم کشف قیمت در بازار بورس امکان وجود اختلاف قیمت را به حداقل می‌رساند.

مزایای بورس ۱۵ نقل و انتقال سهام بسیار آسان است

داراییهایی هستند که برای نقل و انتقال نیاز به انجام پروسه و مراحل اداری خاصی هستند.

وجود تمام این مراحل برای نقل و انتقال دارایی بسیار زمانبر و هزینه‌بر می‌باشد.

نقل و انتقال داراییهای شما در بورس بسیار آسان و دارای کمترین مقدار هزینه ممکن می‌باشد.

در مطالب بعدی سایت آموزش بورس، مزایای دیگری از سرمایه‌گذاری در بورس را بیان خواهیم کرد. همراه ما باشید.

مزایای بورس برای سرمایه‌گذاران

در مطالب گذشته، ضمن اشاره به تاريخچه تاسیس بورس در ايران و جهان، گفتيم كه سرمايه‌گذاري افراد جامعه در بورس، مي‌تواند نقش بسيار زيادي در رونق اقتصادي داشته باشد، چون با اين كار، منابع مالي موردنياز بنگاه‌هاي اقتصادي براي توسعه فعاليت‌ها تأمين شده و در نتيجه، رونق كسب و كار، اشتغال‌زايي و رشد و شكوفايي اقتصاد […]

در مطالب گذشته، ضمن اشاره به تاريخچه تاسیس بورس در ايران و جهان، گفتيم كه سرمايه‌گذاري افراد جامعه در بورس، مي‌تواند نقش بسيار زيادي در رونق اقتصادي داشته باشد، چون با اين كار، منابع مالي موردنياز بنگاه‌هاي اقتصادي براي توسعه فعاليت‌ها تأمين شده و در نتيجه، رونق كسب و كار، اشتغال‌زايي و رشد و شكوفايي اقتصاد كشور را به دنبال خواهد داشت.

در مطالب گذشته، ضمن اشاره به تاريخچه تأسيس بورس در ايران و جهان، گفتيم كه سرمايه‌گذاري افراد جامعه در بورس، مي‌تواند نقش بسيار زيادي در رونق اقتصادي داشته باشد، چون با اين كار، منابع مالي موردنياز بنگاه‌هاي اقتصادي براي توسعه فعاليت‌ها تأمين شده و در نتيجه، رونق كسب و كار، اشتغال‌زايي و رشد و شكوفايي اقتصاد كشور را به دنبال خواهد داشت. اما حتما اين سوال براي شما ايجاد شده است كه سرمايه‌گذاري در بورس و خريـد سهام شركت‌ها، چه نفعـي براي شما دارد؟ به عبارت ديگر، چه دليلي دارد كه فرد، به جاي گزينه‌هاي متعددي كه براي سرمايه‌گذاري وجود دارد، خريد سهام و سرمايه‌گذاري در بورس را انتخاب كند؟ اگر ادامه مطالب را مطالعه کنید، پاسخ اين سوالات را دريافت خواهيد كرد.

1. كسب درآمد

يكي از اهداف اصلـي هر فرد در سرمايه‌گذاري كسب سود و درآمد است.

سرمايه‌گذاري در بورس، اگر به‌صورت صحيـح و اگاهانـه باشد، از دو طريـق اين هدف را تأمين مي‌كند:

يكي دريافت سود نقدي

شركتي كه شما سهام آن را خريداري مي‌كنيد، درصورتي كه عملكرد موفق و سودآوري داشته باشد، سالانه مقدار قابل توجهي سود به دست مي‌آورد. براساس قانون، سود شركت متعلق به سهامداران آن شركت است، بنابراين افرادي‌كه سهام يك شركت را در اختيار دارند، به ميزان سهم خود، در سود شركت نيز سهيم هستند. البتـه شركت‌ها لزوما همـه سود سالانه خود را بين سهامدارانشان تقسيم نمي‌كنند، چون ممكن است براي توسعه فعاليت‌هايشان نياز به پول داشته باشند.

بنابراين ترجيح مي‌دهند بخشي از سود سالانه را بين سهامداران توزيـع كنند و بخش ديگري از سود را هم در فعاليت‌هاي توسعه‌اي شركت صرف كنند. به سودي كه سالانه، بين سهامداران توزيع مي‌شود، سود نقدي يا اصطلاحا DPS گفته مي‌شود. دريافت سود نقدي، اولين روش كسب درآمد توسط سهامداران است. براي مثال، شركتي را فرض كنيد كه ارزش سهامش در بورس 150 تومان است. اگر اين شركت در پايان سال 15 تومان سود بين سهامدارانش تقسيم كند، در واقع به ميزان 10 درصد سود نقدي به سهامدارانش داده است.

و ديگري افزايش قيمت سهام.

اما درآمد سهامداران فقط به سود نقدي محدود نمي‌شود.

وقتي يك شركت عملكرد خوب و موفقيت‌آميزي داشته باشد، تمايل سرمايه‌گذاران براي خريد سهام آن شركت در بورس افزايش مي‌يابد،

بنابراين سرمايه‌گذاران حاضر خواهند بود تا مبلغ بيشتري را براي خريد سهام آن شركت بپردازند،

در نتيجه قيمت سهام شركت در بورس افزايش مي‌يابد.

افزايش قيمت سهام شركت در بورس نيز باعث افزايش درآمد و دارايي سهامداران آن شركت مي‌شود.

در مثال قبل، فرض كنيد قيمت سهام شركت موردنظر كه پارسال 150 تومان بوده، در پايان سال، به علت عملكرد موفق شركت به 195 تومان رسيده است، يعني 30 درصد افزايش يافته است. بنابراين، سهامداران شركت، علاوه‌بر آنكه 10 درصد سود نقدي دريافت كرده‌اند، 30 درصد هم از محل افزايش قيمت سهام شركت سود به دست مي‌آوردند، يعني در طول يكسال 40 درصد سود به دست آورده‌اند.

البته بايد توجه داشت كه اگرچه شركت‌هايي كه سهامشان در بورس خريد و فروش مي‌شود،

همگي جزو شركت‌هاي بزرگ، معتبر و موفق كشور هستند،

اما هر شركتي عملكرد و سودآوري خاص خود را دارد و سرمايه‌گذاران بايد موقع خريد سهام شركت،

اطلاعات شركت مربوط را به طور دقيق بررسي كنند تا بتوانند درآمد قابل قبولي داشته باشند.

سیاست شرکت ها در توزیع سود نقدی

نكته ديگري كه بايد مورد توجه سرمايه‌گذاران قرار گيرد اين است كه شركت‌ها، سياست‌هاي متفاوتي در توزيع سود نقـدي دارنـد،

به اين معنا كه برخي شركت‌ها ترجيح مي‌دهند كه سود نقدي كمتري توزيع كنند و بيشتر سود سالانه خود را براي توسعه شركت به‌كار بگيرند،

اما برخي ديگر از شركت‌ها، معمولا بخش عمده سود خود را بين سهامداران توزيع مي‌كنند.

شما در هنگام خريد سهام شركت، بايد به اين موضوع توجه كنيد كه آيا دريافت سود نقدي ساليانه برايتان اهميت دارد

يا اينكه ديد بلندمدت‌‌تري داريد و بيشتر، تمايل داريد ارزش سهامتان افزايش يابد.

براي مثال، بازنشستگاني كه ترجيح مي‌دهند سود سالانه و مستمر را براي تأمين مخارج خود دريافت كنند،

بهتر است سهام شركت‌هايي را انتخاب كنند كه سياست توزيع سود نقدي بيشتري دارند،

اما جواني كه دوست دارد ارزش سهامش در چند سال آينده، افزايش قابل توجهي داشته باشد،

سهام شركتي را ترجيح مي‌دهد كه سياست توسعه‌اي در پيش گرفته و بخش قابل توجهي از سود سالانه را به اين امر اختصاص مي‌دهد.

اين موضوع را مي‌توانيد از سياست‌هاي گذشته شركت‌ها تشخيص دهيد

كه آيا شركت مورد نظر بيشتر به توزيع سود علاقه‌مند است يا به فواید بورس برای سرمایه‌گذاران توسعه شركت.

2. امنيت و شفافيت در سرمايه‌گذاري

اگر به شما بگويند با سرمايه‌گذاري در كاري، مي‌توانيد سرمايه خود را در يكسال چند برابر كنيد،

ولي شما از جزئيات و كيفيت اين سرمايه‌گذاري مطلع نباشيد، مثلا ندانيد قرار است پول خود را در چه كاري سرمايه‌گذاري كنيد؟

آيا اين كار شرعي و قانوني است يا نه؟

آيا اصلا فردي كه ادعاي چند برابر كردن پول شما را مطرح كرده، فرد مطمئن و مورد اعتمادي است يا نه؟

آيا سرمايه شما باز خواهد گشت يا امكان كلاهبرداري در آن وجود دارد؟ و هزاران اما و اگر ديگر.

در يك‌چنين شرايطي، آيا حاضر به سرمايه‌گذاري خواهيد شد؟ طبيعتـا پاسخ اغلب شمـا منفي است.

يكي از مهم‌ترين مزاياي سرمايه‌گذاري در بورس، امنيت در سرمايه‌گذاري و برخورداري از حمايت قانون و مقررات است.

در برنامه‌هاي قبل، به جايگاه حياتي بورس در اقتصاد اشاره كرديم و گفتيم كه به دليل هميـن اهميت بالا،

قوانين و مقررات متعددي درباره بورس و حمايت از سرمايه‌گذاران در اين بازار تصويب شده است كه اين امر

، امنيت بورس را براي سرمایه‌گذاري تضميـن می‌کند.

براي مثال،

اگر فردي سهام شركتي را در بورس خريداري كند و شركت مذكور،

در پايان سال، باوجود تصويب سود نقدي، از پرداخت سود در مهلت مقرر خودداري كند،

سهامدار مي‌تواند از شركت مذكور شكايت كـرده و سود خود را دريافت نمايد.

بنابراين، اگرچه شركت‌هاي پذيرفته شده در بورس، شركت‌هاي بزرگ و معتبري هستند و اغلب دچار چنين مشكلاتي نمي‌شوند،

اما در عين حال قانونگذار با درنظر گرفتن اين تمهيدات،

اطمينان لازم را براي سهامداران فراهم مي‌كند كه نهايت تلاش براي جهت حفظ و استيفاي حقـوق آنان به عمل آمده است.

همچنين همانطور كه گفته شد، براساس قوانين و مقررات، شركت‌هايي كه سهامشان در بورس خريد و فروش مي‌شود موظف‌اند كليه اطلاعات حائز اهميت خود اعم از اطلاعات مالي، برنامه‌ها و. را به بورس اعلام كنند.

بورس نيز پس از بررسي اطلاعات ارسالي از سوي شركت‌ها، اين اطلاعات را در شرايط يكسان، براي اطلاع سهامداران منتشر مي‌كند.

به‌علاوه، بورس بصورت لحظه‌اي، كليه اطلاعات مربوط به آخرين وضعيت معاملات انجام شده در بورس،

قيمت سهام، ميزان عرضه و تقاضاي موجود براي هر يك از سهام‌ها، ميزان فواید بورس برای سرمایه‌گذاران خريد و فروش صورت‌گرفته بر روي سهام

و. را ازطريق اينترنت منتشر مي‌كند و سرمايه‌گذاران مي‌توانند با بررسي و تحليل اين اطلاعات،

نسبت به خريد سهام جديد و يا فروش سهامي كه در اختيار دارند، تصميم‌گيري كنند.

اين موضوع -كه از آن، به شفافيت در بورس ياد مي‌شود.

باعث مي‌شود تا سرمايه‌گذاران در شرايط يكسان و عادلانه ازنظر ميزان دسترسي به اطلاعات، تصميم‌گيري نمايند.

بنابراين، مي‌توان سرمايه‌گذاري در بورس را يك سرمايه‌گذاري كاملا شفاف دانست.

3. حفظ سرمایه در مقابل تورم

به‌طور معمول، ارزش پول در طول زمان،خود به خود كاهش مي‌يابد و با توجه به تورم موجود در جامعه،

در صورتي كه افراد پس‌اندازهاي خود را در جاي مناسبي سرمايه‌گذاري نكنند، ارزش آن كاسته خواهد شد.

براي حفظ ارزش پول در طول زمان، مناسب‌ترين راه حل، سرمايه‌گذاري است؛‌

البته سرمايه‌گذاري در فعاليت‌هايي كه بتواند بازدهي بيشتر از كاهش ارزش پول ناشي از تورم داشته باشد.

سرمايه‌گذاري در بورس، يكي از اين بهترين اين روش‌هاست.

جالب است بدانيد براساس آمارها، متوسط سود سرمايه‌گذاري در بورس در دوره 20 سال اخير،

يعني از از ابتداي سال 1370 تا اوايل سال 1391 به مراتب بيشتر از بازدهي سرمايه‌گذاري در بازارهايي مثل طلا، ارز و مسكن بوده است،

اگرچه ممكن است اين بازارها، در مقاطعي نوسانات زيادي را هم تجربه كرده باشند.

اما سرمايه‌گذاري در بورس چگونه به حفظ ارزش پول در مقابل تورم كمك مي‌كند؟

همانطور كه قبلا هم گفتيم، افراد با خريد سهام يك شركت، در واقع به نسبت سهمي كه خريداري كرده‌اند،

در منافع اين شركت، يعني دارايـي‌هاي شركت و همچنين سود و زيان آن سهيم مي‌شونـد.

طبيعتا در طول زمان، اولا ارزش دارايي‌هاي شركت متناسب با تورم افزايش مي‌يابـد و ثانيا،

شركت در اثر فعاليت‌هاي اقتصادي كه انجام مي‌دهد، سود قابل قبولي به دست مي‌آورد،

بنابراين افرادي كه اقدام به خريد سهام شركت مي‌كنند

( البته درصورتي كه انتخاب صحيح و آگاهانه‌اي داشته باشند)

مي‌توانند سرمايه خود را در مقابل تورم حفظ كنند.

4. قابليت نقدشوندگي خوب

يكي از ويژگي‌هاي يك دارايي خوب، اين است كه قابليت نقدشوندگي بالايي داشته باشد؛ يعني بتوان آن را سريع به پول نقد تبديل كرد.

براي هر کسی، در طول زندگي ممکن است شرايطی پيش ‌آيد كه نياز به نقد كردن دارايي‌های خود پيدا کند.

نقدكردن دارايي‌ها علاوه بر اين كه مشكلات خاص خود را دارد، نيازمند زمان است.

فرض كنيد شما سرمايه‌ی خود را به يك دستگاه آپارتمان تبديل كرده‌اید و اکنون،

به دليل شرايطي، به پول نياز پيدا كرده‌ايد و می‌خواهید آپارتمان را بفروشید.

روشن است که شما، از زمان تصميم به فروش تا فروش و دريافت وجه آن با مشكلات فراوانی مثل :

پيدا شدن مشتري، توافق براي معامله، انتقال سند و. مواجه خواهيد بود.

اما افرادي كه با خريد سهام و يا ساير انواع اوراق بهادار، در بورس سرمايه‌گذاري مي‌كنند،

به محض تصميم به فروش كافي است به اولين كارگزاري بورس در سراسر كشور مراجعه نمايند و تقاضاي فروش خود را ثبت كنند.

حتي در شرايط بحراني نيز در صورتي كه شما سهام خود را به قيمت اندكي كمتر از قيمت روز بازار براي فروش عرضه كنيد،

در كوتاه‌ترين زمان ممكن به پول نقد تبديل خواهد شد.

اين شرايط سبب شده است تا درجه‌ی نقدشوندگي اوراق بهادار نسبت به سايـر سرمايه‌گذاري‌ها بالاتر باشد.

5 . مشاركت در تصميم‌گيري براي اداره‌ي شركت‌ها

افرادي كه سهام یک شرکت را مي‌خرند، مي‌توانند با حضور در مجامع و رأي دادن،

به نسبت سهمي كه در اختيار دارند، در تصميم‌گيري‌هاي شركت و نحوه اداره‌ی آن مشاركت ‌کنند.

اين افراد با استفاده از حق‌رأی خود، قادرند هيئت‌مديره‌ي شركت را انتخاب نمايند،

درباره طرح‌هاي جديدي كه مديران شركت پيشنهاد مي‌كند،

اظهارنظر كنند و همچنين مي‌توانند ميزان سود تقسيمي به سهامداران شركت را مشخص كنند؛

خلاصه این که اين افراد به عنوان صاحبان اصلي شركت در تصميم‌گيري‌هاي شركت مشاركت مي‌كنند.

البته همانطور كه گفتيم، ميزان اثرگذاري هريك از سهامداران در تصميمات شركت به ميزان سهامي است